Фондовый рынок сегодня-ежедневная аналитика от Института кризисной экономики

Login or register to post.
Вам необходимо войти в ситему  Page: « < 2 of 6 > »
19 июн 2009 - 15:38749
19.06

Торги на российском фондовом рынке в пятницу, 19 июня, открылись незначительным повышением цен наиболее ликвидных акций на умеренно позитивном внешнем фоне. Торги на биржах США накануне завершились разнонаправленным изменением ведущих индексов, Европы - ростом ключевых индикаторов на фоне выхода благоприятных показателей американской экономики. Рынок Японии в пятницу закрылся повышением индекса Nikkei. Цены мирового рынка на нефть накануне на ведущих биржах немного поднялись. В результате официальные цены нефтяных фьючерсов ближайшего месяца поставки составили: на ICE на нефть марки IPE Brent Crude - 71,06 (+0,21) долл./барр.; на NYMEХ на Light, Sweet Crude Oil - 71,37 (+0,34) долл./барр.
По состоянию на 10:40 мск индекс ММВБ вырос на 0,52% - до 1026,28 пункта, РТС поднялся на 0,98% - до 1007,46 пункта. На ФБ ММВБ в лидерах роста на открытии оказались бумаги "Газпрома" (+1,06%), "Роснефти" (+1,34%), "Уралкалия" (+1,09%) и "Северстали" (+1,05%). При этом не очень удачно открылась сессия для "Норникеля" (-0,01%), ФСК ЕЭС (-0,35%), ВТБ (-0,27%), "Газпром нефти" (-0,37%) и "Полюс золота" (-0,39%). В РТС в начале торгов росли котировки нефтегазовых и энергетических компаний.
К 12:30 мск российские индексы прибавляли в пределах 2%. ММВБ повысился на 1,25%, достигнув отметки 1033,75 пункта, РТС поднялся на 1,31% - до 1010,71 пункта. Объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 23,7 млрд руб., на рынке акций РТС – 2,4 млн долл.
К середине дня наиболее ликвидные акции демонстрировали разнонаправленное движение с преобладанием умеренного роста. Бумаги "Газпрома" подорожали на 3,22%. Правление газового монополиста приняло решение о переносе срока ввода в эксплуатацию первых пусковых комплексов Бованенковского месторождения и системы магистральных газопроводов (СМГ) "Бованенково - Ухта" с III квартала 2011г. на III квартал 2012г. На заседании правления "Газпрома" было отмечено, что мировой финансовый кризис оказал негативное влияние на спрос на газ в России и за рубежом, а также на прогноз его потребления в ближайшие годы. Учитывая, что газовый концерн работает, ориентируясь на потребности рынка, правление поручило профильным подразделениям компании подготовить скорректированный график синхронизации поэтапного ввода объектов добычи и транспортировки газа.
Обыкновенные акции Сбербанка к 12:30 мск прибавили в цене 0,26%, тогда как привилегированные подешевели на 0,29%. Бумаги ГМК "Норильский никель" подорожали на 0,24%, "Северстали" – на 1,6% НОВАТЭКа – на 1,92%. Среди лидеров роста оказались акции некоторых металлургических компаний - НЛМК (+5,06%), "Мечела" (+4,44%), ММК (+4,37%). Дорожают также бумаги ТГК-9 (+5,26%) и "Волгателекома" (+5,55%).
На отрицательной территории к середине дня пребывали бумаги "Полюс золота" (-0,28%), ФСК ЕЭС (-2,43%), МТС (-0,51%), АВТОВАЗа (-3,16%) и ГК "ПИК" (-1,47%).
Бумаги российского нефтяного сектора к 12:30 мск в пятницу дорожают. Акции "Татнефти" прибавили 1,21% стоимости, ЛУКОЙЛа – 0,95%, "Газпром нефти" – 1,44%, "Сургутнефтегаза" – 0,84%, привилегированные бумаги "Транснефти" – 1,5%.

"Роснефть" к середине торговой сессии 19 июня подорожала на 3,47%. В пятницу состоится общее годовое собрание акционеров НК "Роснефть". Акционерам будет предложено утвердить годовой отчет компании за 2008г., годовую бухгалтерскую отчетность, в том числе отчеты о прибылях и убытках, а также распределение прибыли, в том числе выплату дивидендов общества по результатам 2008г. Совет директоров "Роснефти" предложил акционерам утвердить дивиденды по итогам 2008г. на уровне 1,92 руб./акция. В случае если это предложение будет одобрено, объем дивидендов в 2008г. достигнет 20,3 млрд руб., или 14,4% от неконсолидированной чистой прибыли "Роснефти" в 141 млрд руб., рассчитанной по РСБУ. Величина по итогам 2008г. рекомендованных к выплате дивидендов компании на 20% больше, чем в 2007г.

По мнению аналитика ИНКРИЗ, в пятницу восстановление российского рынка акций, вероятно, продолжится: за время, прошедшее с момента закрытия накануне торгов в РФ, ситуация на глобальных рынках акций и биржах нефти немного улучшилась, что может стимулировать инвесторов активно покупать изрядно подешевевшие за последние дни отечественные бумаги. В последнюю сессию недели можно ожидать достаточно спокойных торгов, при условии что в течение дня не выйдет значимых новостей. При этом эксперт рекомендует инвесторам воздержаться от крупных покупок, поскольку считает, что вероятность дальнейшей коррекции российского рынка достаточно велика. Аналитик отмечает, что для подъема российского рынка акций в пятницу есть сразу несколько причин: рост цен на нефть, положительная динамика азиатских площадок 19 июня и американских бирж - накануне. В последние два дня российский рынок демонстрировал независимость от динамики западных площадок, и мы не исключаем, что данная тенденция будет актуальна и для торгов в последнюю сессию недели.
Но коррекция вниз имеет основания.



__________________
М. Греков, экономист.
23 июн 2009 - 12:24752
22-23/06

Внешний фон для начала торгов на российском рынке в понедельник, 22 июня, является резко негативным. Фондовые площадки США закрылись падением, фьючерсы на американские индексы торгуются около уровня закрытия понедельника. В Азии во вторник с утра преобладал негативный настрой. Цены на нефть понизились.

Российский рынок

По итогам торговой сессии 22 июня индекс ММВБ снизился на 7,8% - до 937,98 пункта, индекс РТС - на 4,98%, до 961,04 пункта. Объемы торгов составили: на ФБ ММВБ - 48,59 млрд руб., на рынке акций РТС - 208,5 млн долл.

Внешний фон

Фондовые торги в Европе 22 июня завершились значительным падением ведущих индексов на фоне новостей макроэкономики и снижения цен на сырье. По итогам торгов британский индекс FTSE 100 опустился на 111,88 пункта (-2,57%), до 4234,05 пункта, немецкий DAX - на 146,06 пункта (-3,02%), до 4693,40 пункта, французский CAC 40 - на 98,02 пункта (-3,04%), до 3123,25 пункта, амстердамский AEX - на 8,07 пункта (-3,14%), до 249,09 пункта, швейцарский индекс SMI - на 111,22 пункта (-2,05%), до 5310,37 пункта. Общеевропейский индекс "голубых фишек" FTSEurofirst 300 опустился на 2,83% и составил 837,22 пунктов.

Фондовые торги в США завершились самым значительным однодневным падением индексов за последние два месяца. По итогам торгов индекс Dow Jones понизился на 200,72 пункта (-2,35%), до 8339,01 пункта, NASDAQ - на 61,28 пункта (-3,35%), до 1766,19 пункта, S&P - на 28,19 пункта (-3,06%), до 893,04 пункта.

На фондовых торгах в Азии 23 июня преобладает негативный настрой. На 9:30 мск японский индекс Nikkei снизился на 2,92%, Straits Times - на 1,6%, Hang Seng - на 3,16%.

Фьючерсы - Фьючерсы на американские индексы S&P и NASDAQ по состоянию на 9:30 мск торговались около уровней закрытия понедельника.

Нефть - Цены мирового рынка на нефть по итогам торгов 22 июня на ведущих нефтяных биржах значительно снизились. Официальные цены нефтяных фьючерсов ближайшего месяца поставки составили: на ICE на нефть марки IPE Brent Crude - 66,98 (-2,21) долл./барр.; на NYMEХ - Light, Sweet Crude Oil - 66,93 (-2,62) долл./барр.

Металлы - Во вторник фьючерсы на золото на 9:30 мск торговались на отметке 917 (-0,43%) долл./унция.

Цены на никель по итогам торгов 22 июня снизились. К 9:30 мск стоимость тонны никеля составила 14 тыс. 580 долл.

Ликвидность-Остатки на корсчетах коммерческих банков на начало операционного дня 22 июня 2009г. составили по России 407,2 млрд руб. Остатки на корсчетах банков Московского региона - 272,4 млрд руб.

ADR - ADR накануне продемонстрировали значительное снижение котировок.

Во вторник, 23 июня, торги на российском рынке акций открылись гэпом вниз. Внешний новостной фон, сформировавшийся к утру, можно охарактеризовать как негативный. Сессию накануне американские фондовые индексы завершили существенным падением, в том числе и благодаря заявлениям Всемирного банка о понижении прогнозов роста мировой экономики. Впрочем, во вторник с утра фьючерсы на индексы США изменяются вблизи нулевой отметки. Вслед за Америкой 23 июня падали и азиатские фондовые индексы. Промышленные металлы по итогам сессии в понедельник существенно "просели". Нефть также заметно подешевела, при этом пока снижение котировок продолжается – по состоянию на 11:30 мск цены сорта Brent изменялись около отметки 66,6 долл./барр. Тем не менее спустя небольшой промежуток времени после утреннего падения индекс ММВБ начал откатываться к отметкам открытия. Видимо, часть игроков посчитала, что российские бумаги выглядят перепроданными после обвала рынка накануне.

В результате к 12:30 мск индекс ММВБ снизился на 2,18% и составил 917,52 пункта, РТС потерял 4,93% и находился на отметке 913,63 пункта. Объемы торгов к указанному времени составили: на ФБ ММВБ - 34,31 млрд руб., в РТС - 9,62 млн долл.

По мнению многих экспертов, первая половина торгов во вторник на российском рынке акций пройдет под знаком продаж. "От сессии 23 июня мы не ждем позитива - помимо внешнего фона в виде продолжающегося падения цен на нефть и мировых фондовых индексов, в пользу дальнейшего снижения выступают и технические факторы, в частности пробитие индексом ММВБ нижней границы среднесрочного восходящего канала, проходящей в районе 940-945 пунктов. Теперь дорога лежит на 870-880 пунктов, где проходит уровень коррекции 50% по Фибоначчи к предыдущему более чем трехмесячному росту", - отмечает аналитик ИНКРИЗ. Добавить динамики отечественному рынку могут продажи по маржин-коллам. В свете последних событий можно ожидать, что инвесторы вновь начнут обращать пристальное внимание на макроэкономическую статистику, поэтому во вторник стоит обратить внимание на июньские данные о деловой активности в производственном секторе и сфере услуг еврозоны, Франции и Германии, а также на данные о продажах домов на вторичном рынке в США, подчеркнул эксперт. Впрочем, некоторые специалисты все же не исключают подъема индексов во второй половине дня. Так, ведущий аналитик УК КИТ ТРАСТ считает, что после гэпа вниз вероятен технический отскок вверх, при этом волатильность торгов в течение сессии будет высокой. Кроме того, специалист полагает, что индекс РТС станет торговаться на 2-3% ниже ММВБ.

Цены на нефть в понедельник заметно снизились. По мнению аналитиков компании "Атон", целый ряд факторов способствовал падению нефтяных котировок. Всемирный банк понизил прогноз глобального ВВП в 2009г. с 1,7% до 2,9%. На фоне этой новости наблюдалось сильное падение практически на всех мировых фондовых и сырьевых рынках. Кроме того, доллар снова начал укрепляться на фоне ухода инвесторов в безопасные активы. "В среду выйдут данные о запасах топлива в США. Аналитики ожидают снижения запасов сырой нефти на 1,2 млн барр. и роста запасов бензина на 1 млн барр.", - резюмировал эксперт УК КИТ ТРАСТ. Несмотря на падение котировок "черного золота" акциям "Сургутнефтегаза" (+0,79%) пока удается удержаться на положительной территории. В бумагах остальных нефтегазовых компаний наблюдаются продажи. Так, "Татнефть" к 12:30 мск подешевела на 2,35%, "Роснефть" - на 1,65%, ЛУКОЙЛ - на 0,5%, "Газпром нефть" - на 4,09%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 4,77%, "Газпром" - на 1,38%, НОВАТЭК - на 3,73%. Стоит отметить, что "Татнефть" накануне опубликовала довольно сильный отчет за I квартал 2009г. по US GAAP – ее чистая прибыль выросла на 25,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Однако это не оказало поддержку бумагам компании.

Как считает аналитик, акции металлургического сектора 23 июня могут распродаваться на фоне резкого снижения стоимости металлов. В целом перспективы рынка металлов представляются туманными, поскольку сокращение спроса со стороны Китая грозит коррекцией в ценах на сырье, которые неплохо выросли с начала года, поддержав российских металлургов. "Норникель" к 12:30 мск потерял в стоимости 3,09%, "Северсталь" - 2,47%, НЛМК - 2,67%, ММК - 5%. "Полюс золото" к указанному времени снизилось на 3,32%, "Полиметалл" - на 2,98%.

Одним из аутсайдеров рынка во вторник может стать телекоммуникационный сектор: "Ростелеком" к 12:30 мск подешевел на 8,04%, "Уралсвязьинформ" - на 3,37%, МТС - на 4,04%. По-прежнему под давлением находится банковский сектор: обыкновенные акции Сбербанка к 12:30 мск потеряли в цене 4,78%, привилегированные - 2,59%, ВТБ - 2,76%. Распродают 23 июня и энергетику: "Интер РАО" к 12:30 мск подешевела на 1,86%, ФСК ЕЭС - на 6,04%, "Мосэнерго" - на 4,95%, МОЭСК - на 5,17%. "РусГидро" подорожала на 1,95%.

В целом многие эксперты достаточно пессимистично настроены в отношении дальнейшей динамики российского рынка акций. Конечно, мы можем увидеть некоторый отскок вверх благодаря закрытию коротких позиций, а также в случае если в среду представители ФРС США скажут в итоговом коммюнике что-нибудь оптимистичное по поводу дальнейших вливаний в экономику, чтобы поддержать рынки, считает аналитик. Однако если ФРС не преподнесет приятных сюрпризов, мы можем увидеть продолжение падения котировок и достижение минимумов конца прошлого года. В свою очередь аналитик, что обвальное падение рынка в понедельник стало следствием беспричинного роста ценных бумаг в мае и начале июня. Буквально в считанные дни индексы вернулись на уровни локальных максимумов апреля. В случае если эти отметки не окажут достойной поддержки, пространство для падения открывается значительное. Инвесторы, активно покупавшие акции в ожидании скорого завершения кризиса на фоне нефтяного ралли, столь же активно избавляются от ценных бумаг, осознавая преждевременность и необоснованность позитивных ожиданий



__________________
М. Греков, экономист.
23 июн 2009 - 16:18753
23/06

Российский фондовый рынок во второй половине дня сумел слегка отыграть утреннее падение. Биржевые индексы вновь поднялись выше отметки 900 пунктов, в то время как котировки многих "голубых фишек" даже вышли в положительную зону. По состоянию на 15:15 мск индекс ММВБ понизился на 1,23% - до 926,43 пункта. Индекс РТС поднялся до отметки 922,4 пункта, что на 4,02% ниже уровня закрытия предыдущего торгового дня.

На ФБ ММВБ в лидерах падения акции Газпрома (-2,54%), ГМК "Норильский никель" (-2,77%), ФСК ЕЭС (-6,42%), "Ростелекома" (-3,95%), "Полюс Золота" (-2,26%) и "Газпром нефти" (-3,58%). При этом довольно удачно складываются торги для бумаг Сбербанка (+2,57%), ВТБ (+3,37%), "Уралкалия" (+1,73%) и "Северстали" (+1,94%). В РТС снижаются котировки Сбербанка (-8,06%), ФСК ЕЭС (-8,05%), Газпрома (-7,16%), "Норникеля" (-8,97%) и "Полюс Золота" (-15,22%).

Аналитики ИНКРИЗ отмечают, что российский рынок, продолжая негативную динамику 22 июня, при открытии существенно понизился. При этом агрессивные настроения продавцов сопровождались повышенными объемами. Сокрушительное падение начала дня сменилось повышательным движением. "Продолжающаяся коррекция на рынке является довлеющим фактором на участников торгов. В отсутствии каких-либо внутренних новостей на ход торгов могут повлиять выходящие в 18:00 мск данные по недвижимости США", - заключили аналитики. Завершение вынужденных продаж на рынке позволяет рассчитывать на определенную стабилизацию ситуации на рынке в краткосрочной перспективе. Можно даже попытаться сыграть в "отскок" наверх по наиболее перепроданным бумагам. Однако говорить о каком-либо завершении снижения еще рано. Мы рекомендуем обратить внимание на бумаги добывающих компаний-экспортеров и банков, отдавая им предпочтение по сравнению с компаниями электроэнергетики, телекоммуникационного потребительского секторов. Для российского рынка критичным помимо всего прочего является удержание котировок Brent выше отметки 65 долл./барр. Падение ниже этого значения усилит давление как на российский рынок акций, так и на рубль.



__________________
М. Греков, экономист.
24 июн 2009 - 15:07754
24/06

Торги на российском фондовом рынке в среду, 24 июня, открылись ростом биржевых индексов. Внешний фон, сложившийся к утру, носил позитивный характер. Биржевые сессии в США и Европе завершились накануне разнонаправленно. Цены мирового рынка на нефть 23 июня значительно повысились. Официальные цены нефтяных фьючерсов ближайшего месяца поставки составили: на ICE на нефть марки IPE Brent Crude - 68,80 (+1,82) долл./барр., на NYMEХ на Light, Sweet Crude Oil - 69,24 (+1,74) долл./барр.
К 10:45 мск в среду индекс ММВБ вырос на 3,5% - до 949,37 пункта, РТС поднялся на 0,85% - до отметки 940,66 пункта. На обеих биржах на фоне роста мировых цен на нефть дорожали бумаги нефтегазовых компаний. На ФБ ММВБ в лидерах роста в начале торгов оказались бумаги ЛУКОЙЛа (+2,28%), "Татнефти" (+2,39%), Сбербанка (+5,05%), ГМК "Норильский никель" (+4,43%), ФСК ЕЭС (+2,54%), "Уралкалия" (+3,03%) и АВТОВАЗа (+8,85%). В РТС заметнее других росли котировки "Норникеля" (+1,11%). При этом не очень удачно началась сессия для акций "Газпрома" (-1,68%) и Сбербанка (-2,5%).
К 12:30 мск рост индекса ММВБ составил 3,93%, при этом индикатор достиг отметки 953,32 пункта. РТС повысился на 1,13% - до 943,24 пункта. Объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 24,3 млрд руб., в РТС – 5,6 млн долл.
В середине торговой сессии среды рынок демонстрировал практически единодушный рост, который по некоторым бумагам превышал 10%. Акции "Газпрома" подорожали на 3,86%. Газовый монополист ожидает снижения валютной выручки от экспорта газа в дальнее зарубежье с 65 млрд долл. в 2008г. до 40 млрд долл. в 2009г. Об этом сообщил замглавы концерна Александр Медведев. По его словам, это очень консервативный прогноз. Он отметил, что на выручку окажет влияние снижение цен на газ.
А.Медведев подчеркнул, что в целом "Газпром" не видит оснований "для паники и пессимизма", несмотря на сокращение с конца 2008г. спроса на газ в Европе. Он отметил, что в апреле - июне наблюдается рост спроса, хотя в целом по году выйти на запланированный уровень экспорта не удастся. По его данным, в первом полугодии экспорт газа в дальнее зарубежье составит 59,9 млрд куб. м, или 74% от плана. А.Медведев также добавил, что из-за ситуации с Украиной в начале года объем недопоставок европейским потребителям достиг около 4,5 млрд куб. м. В то же время, по его оценкам, прогноз на второе полугодие позволяет говорить о том, что объем поставок газа в Европу превысит показатели не только 2005г. и 2006г., но и 2007г.
Обыкновенные акции Сбербанка к 12:30 мск прибавили 5,94%, привилегированные - 7,16%. Бумаги ВТБ прибавили 2,39%. Капитализация ГМК "Норильский никель" повысилась на 4,71%, "Северстали" – на 4,35%. Среди лидеров роста оказались акции НЛМК (+5,88%), ОГК-6 (+6,62%), АВТОВАЗа (+7,43%) и ГК "ПИК" (+13,73%).
Акции НОВАТЭКа к середине дня в среду взлетели в цене на 6,17%. 24 июня премьер-министр России Владимир Путин встретится с главой французской компании Total, напоминают аналитики. В ходе переговоров будет обсуждаться создание совместного предприятия Total и НОВАТЭКа для освоения Южно-Тамбейского месторождения и строительства завода по производству сжиженного природного газа на Ямале. Механизм создания СП пока не известен. НОВАТЭК приобрел 51% "Ямал СПГ" (компания, владеющая лицензией на освоение Южно-Тамбейского месторождения) в начале июня 2009г. за 650 млн долл. Создание совместного предприятия повышает шансы на успешное освоение месторождения, считают эксперты.
В целом акции российского нефтяного сектора к середине дня росли, но при этом выглядели несколько слабее остального рынка. Бумаги "Татнефти" прибавили 4,49% стоимости, ЛУКОЙЛа – 4%, "Газпром нефти" – 1,96%, "Сургутнефтегаза" – 1,6%, привилегированные акции "Транснефти" – 2,98%, "Роснефти" – 3,82%.



__________________
М. Греков, экономист.
25 июн 2009 - 16:02755
25/06

В четверг, 25 июня, торги на российском рынке акций открылись смешанным движением основных индексов. Внешний новостной фон, сформировавшийся к утру, можно охарактеризовать как умеренно позитивный. Сессию накануне американские фондовые индексы завершили разнонаправленно. С одной стороны, статистика заказов на товары длительного пользования в США за май (они выросли на 1,8% против ожиданий снижения на 0,9%) принесла позитив на рынок, с другой – данные о продажах новых домов оказались слабыми. Что же касается заседания ФРС, то, как и ожидалось, ставка осталась неизменной - в диапазоне 0-0,25%. В сопроводительном комментарии ведомства сказано, что ФРС не планирует расширять программу выкупа облигаций. Впрочем, в четверг с утра фьючерсы на американские индексы торгуются на положительной территории. На азиатских фондовых биржах 25 июня царил оптимизм - все индексы росли. Промышленные металлы по итогам сессии в среду заметно подорожали. Нефть пока консолидируется на достигнутых уровнях – по состоянию на 11:30 мск котировки сорта Brent изменялись вблизи отметки 68,25 долл./барр.

Тем не менее, несмотря на в целом неплохую внешнюю конъюнктуру, российские индексы после некоторой заминки все же двинулись вниз. По всей видимости, после ралли накануне часть игроков решила зафиксировать прибыль, да и цены на нефть пока остаются ниже отметки 70 долл./барр. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ снизился на 1,81% и составил 967,06 пункта, а РТС потерял 0,8% и находился на уровне 958,38 пункта. Объемы торгов к указанному времени составили: на ФБ ММВБ - 31,01 млрд руб., на рынке акций РТС - 5,17 млн долл.

Как считают эксперты, в четверг на российском рынке акций более вероятна разнонаправленная динамика котировок. По моему мнению, после утреннего движения рынок, скорее всего, ляжет в "боковой дрейф" в ожидании выхода новой порции макроэкономической статистики, а именно данных о промпроизводстве в еврозоне за апрель (13:00 мск), числе первичных обращений за пособием по безработице в Соединенных Штатах на прошлой неделе и окончательного значения ВВП США за I квартал (16:30 мск). Кроме того, следует обратить внимание на итоги очередного аукциона по размещению семилетних UST – они могут оказать влияние на динамику курса доллара и, как следствие, сырьевых цен. Любопытно также послушать отчет Бена Бернанке перед Комитетом по надзору Конгресса США по вопросу поглощения Merrill Lynch со стороны Bank of America. Дальнейшая динамика отечественного рынка будет определяться внешними сигналами. В случае возврата фьючерса на индекс S&P 500 к уровню 900 пунктов от утренних уровней не исключена волна фиксации прибыли, которая на российском рынке опять же может произойти со значительным коэффициентом, поэтому стоит придерживаться спекулятивной стратегии и фиксировать прибыльные позиции. Впрочем, почти все специалисты сходятся во мнении, что по итогам торгов 25 июня отечественные индексы вряд ли покажут как существенный рост, так и заметное падение. В среду акции Сбербанка были фаворитами рынка. Помимо закрытия коротких позиций и спекулятивного интереса, рост бумаг Сбербанка был обеспечен информацией о том, что банк способен выплатить 1 млрд долл. субординированного долга раньше намеченного срока и, кроме того, пока не будет проводить так пугавшую инвесторов дополнительную эмиссию акций. Более того многие аналитики повысили рекомендацию по бумагам Сбербанка, что, по всей видимости, оказало дополнительную поддержку его котировкам. В четверг же спрос отмечается в привилегированных акциях Сбербанка, которые к 12:30 мск выросли на 2,61%. Обыкновенные бумаги банка к указанному времени потеряли в стоимости 1,43%, ВТБ - 2,85%.

нестабильность курса доллара приводит к повышенной волатильности в нефтяных ценах. 24 июня благодаря ослаблению американской валюты до отметки 1,4138 против евро нефть добиралась до 69,78 долл./барр. Но впоследствии доллар вновь начал укрепляться. В четверг американская валюта торгуется на отметке 1,3965. Накануне вышли данные о запасах топлива в США. Запасы нефти упали на 3,87 млн барр., в то время как запасы бензина и дистиллятов выросли на 3,87 млн и 2,08 млн барр. соответственно. В целом эта статистика практически не повлияла на рынок, поскольку увеличение запасов нефтепродуктов при падении запасов "черного золота" во многом объясняется ростом загрузки американских НПЗ на 1,15%. Нефтяные цены не смогли снова подняться выше важного технического уровня в 70 долл./барр. Мы не исключаем, что на фоне укрепления доллара нисходящее движение на рынке нефти продолжится. Акции российских нефтегазовых компаний 25 июня снижаются. Так, "Татнефть" к 12:30 мск подешевела на 2,85%, "Сургутнефтегаз" - на 1,51%, "Роснефть" - на 2,36%, ЛУКОЙЛ - на 1,37%, "Газпром нефть" - на 0,94%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 1,28%, "Газпром" - на 2,34%, НОВАТЭК - на 0,33%.

Среди бумаг энергетических компаний в четверг пользуются спросом акции "Интер РАО", "Мосэнерго" и ФСК ЕЭС, которые к 12:30 мск подорожали на 3,57%, 3,59% и 0,4% соответственно. "РусГидро" к указанному времени снизилась на 1,26%, МОЭСК - на 3,79%.

Рост цен на рынке промышленных металлов 25 июня не оказал поддержки акциям металлургических компаний: "Норникель" к 12:30 мск потерял в стоимости 2,04%, "Северсталь" - 3,12%, ММК - 2,31%. НЛМК подорожал на 0,66%. "Полюс золото" к указанному времени снизилось на 2,12%, "Полиметалл" вырос на 1,08%.

"Ростелеком" к 12:30 мск подешевел на 3,75%, МТС - на 2,87%. "Уралсвязьинформ" повысился в цене на 0,24%.

По мнению многих экспертов, в ближайшие дни борьба "быков" и "медведей" на отечественном рынке акций продолжится. При этом колебания в ту или иную сторону могут быть очень значительными. В целом же ситуация, которая складывается на российском фондовом рынке с середины мая 2009г., очень похожа с технической точки зрения на ту, что наблюдалась на графиках отечественных бумаг в конце октября – начале ноября 2008г. Тогда тоже после затяжного падения на рынке началось явление, которое мы бы обозначили как "панический рост". Панический он был потому, что был отчасти спровоцирован принудительным закрытием "коротких" позиций, выносами по "стопам" и необдуманными действиями игроков, боящихся пропустить подъем. Катализатором движения сейчас, как и тогда, бесспорно, выступают крупные игроки.



__________________
М. Греков, экономист.
26 июн 2009 - 18:10756
26/06

Торги на российском фондовом рынке в пятницу, 26 июня, открылись ростом ведущих индексов на умеренно позитивном внешнем фоне. Торги на американских биржах накануне завершились ростом индексов более чем на 2%, а на европейских – снижением котировок. Рынок Японии в пятницу закрылся повышением индекса Nikkei. Цены на нефть накануне повысились. В результате официальные цены нефтяных фьючерсов ближайшего месяца поставки составили: на ICE на нефть марки IPE Brent Crude - 69,78 (+1,45) долл./барр., на NYMEХ на Light, Sweet Crude Oil - 70,23 (+1,56) долл./барр.

По состоянию на 10:45 мск в пятницу индекс ММВБ вырос на 2,34% - до 983,6 пункта, РТС поднялся на 1,92% - до отметки 965,74 пункта. На ФБ ММВБ в лидерах роста на открытии сессии оказались бумаги Сбербанка (+3,41%), "Газпрома" (+2,49%), ЛУКОЙЛа (+2,79%), "Татнефти" (+2,41%) и АВТОВАЗа (+4,55%). В РТС повышались котировки Сбербанка (+4,78%), нефтегазовых компаний и банков.

К 12:30 мск 26 июня российские индексы демонстрировали рост: ММВБ прибавил 2,02%, достигнув отметки 980,61 пункта, РТС повысился на 1,56%, поднявшись до 962,34 пункта. Объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 22,4 млрд руб., в РТС – 2,4 млн долл.

К середине торговой сессии пятницы бумаги отечественных компаний преимущественно дорожали. Акции "Газпрома" повысились в цене на 3,34%. 26 июня проходит общее годовое собрание акционеров газового монополиста. На нем планируется утвердить отчет и бухгалтерскую отчетность за 2008г., распределение прибыли по результатам 2008г., одобрить размер дивидендов за 2008г., избрать новый совет директоров и ревизионную комиссию, решить вопрос о выплате их предыдущим составам вознаграждений, а также выбрать аудитора.

Как заявил на собрании акционеров глава концерна Алексей Миллер, "Газпром" не намерен менять свою долгосрочную стратегию. Он отметил, что компания достаточно гибко реагирует на изменения экономической ситуации, "имеет гибкие планы, но долгосрочная стратегия останется неизменной". Глава "Газпрома" подчеркнул, что итоги 2008г. демонстрируют продолжение "наступательной стратегии" по всем направлениям деятельности компании, однако глобальный экономический кризис не обошел газовую отрасль стороной. При этом, по его словам, концерн показал стабильные высокие результаты и устойчивое развитие.

Обыкновенные акции Сбербанка к середине дня 26 июня подешевели на 0,02%, привилегированные же подорожали на 3,66%. В пятницу проходит годовое собрание акционеров и Сбербанка. Акционеры должны рассмотреть вопрос об увеличении уставного капитала банка путем размещения акций. Кроме того, в повестку дня собрания включены вопросы о распределении прибыли и выплате дивидендов за 2008г., об избрании членов наблюдательного совета и ревизионной комиссии, о выплате им вознаграждения, а также об утверждении годового отчета банка. Помимо перечисленного, акционеры обсудят вопрос о вступлении Сбербанка в члены саморегулируемой организации "Национальная ассоциация участников фондового рынка" (НАУФОР).

Акции ВТБ к середине дня в пятницу прибавили 1,13% стоимости. Бумаги ГМК "Норильский никель" подорожали на 4,28%, "Северстали" – на 3,51%, "Полюс золота" – на 1,07%. Среди лидеров роста оказались акции "Аптечной сети 36,6" (+5,82%), ОГК-3 (+7,3%), "Распадской" (+4,22%) и РТМ (+8,27%).

Несколько слабее выглядят в пятницу бумаги телекоммуникационного сектора. Акции "Ростелекома" к середине дня прибавили лишь 0,71%, "Уралсвязьинформа" – 0,73%, МТС – 1,37%.

Бумаги АВТОВАЗа, открывшись 26 июня ростом, к середине торгов потеряли 1,12% стоимости.

Акции российского нефтяного сектора в пятницу тоже демонстрируют рост. Бумаги "Татнефти" прибавили 2,67%, ЛУКОЙЛа - 2,45%, "Газпром нефти" - 1,6%, "Сургутнефтегаза" - 1,54%, привилегированные акции "Транснефти" - 1,11%, "Роснефти" - 1,7%.



__________________
М. Греков, экономист.
29 июн 2009 - 15:49761
29/06

В понедельник, 29 июня, торги на российском рынке акций открылись снижением основных индексов. Внешний новостной фон, сформировавшийся к утру, можно охарактеризовать как умеренно негативный. Пятничную сессию американские фондовые индексы завершили разнонаправленно на фоне выхода неоднозначных статданных. При этом фьючерсы на индексы США в понедельник с утра находились на отрицательной территории. На азиатских фондовых биржах 29 июня тоже преобладали пессимистические настроения: почти все индексы региона снижались, правда, незначительно. Промышленные металлы вновь подорожали. Нефть пока консолидируется на достигнутых уровнях – по состоянию на 11:30 мск котировки сорта Brent изменялись вблизи отметки 68,75 долл./барр. Тем не менее после утреннего снижения оба российских индекса начали плавно откатываться к отметкам открытия, а ММВБ достаточно быстро вышел в уверенный "плюс". В результате к 12:30 мск индекс ММВБ вырос на 1,13% и составил 971,01 пункта, а РТС потерял 0,48% и находился на отметке 950,88 пункта. Объемы торгов к указанному времени составили: на ФБ ММВБ - 22,31 млрд руб., в РТС - 0,75 млн долл. Как считают эксперты, в понедельник торги на российском рынке акций в целом будут характеризоваться разнонаправленным движением котировок. Однако по-прежнему определяющее значение будет иметь внешняя конъюнктура. "Нервозность на биржах в Азии, слабое закрытие американских площадок в пятницу, а также неуверенность на рынке нефти сулит негативное начало дня на российском фондовом рынке в понедельник. В пятницу участники торгов уже учли текущее снижение цен на нефть в котировках российских акций. Многочисленные собрания акционеров, проходившие в конце прошлой недели, не внесли в ситуацию кардинальных изменений. В целом от торгов 29 июня мы ждем небольшого снижения с открытия и разнонаправленного движения "голубых фишек" внутри сессии вслед за ценами на нефть". Влияние на рынок может оказать и выходящая статистика. В 13:00 мск в понедельник будут опубликованы данные по еврозоне, в 16:30 мск - индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Чикаго, а в 18:00 мск - ФРБ Далласа. Цифры окажут значительное воздействие на рынок, и в принципе это дает шанс на разворот индексов вверх в середине дня. Тем не менее спекулятивные покупки на ожидании новостей мы не рекомендуем ввиду больших рисков коррекционного движения вниз.

Достаточно сильно 29 июня смотрится банковский сектор: обыкновенные бумаги Сбербанка к 12:30 мск прибавили в стоимости 0,91%, привилегированные - 0,96%, ВТБ - 1,46%. Цены на нефть пока консолидируются около отметки 69 долл./барр. марки Brent. Как считают аналитики ИНКРИЗ, на текущей неделе колебания цены на "черное золото", по-видимому, будут небольшими. Мирные предложения, направленные нигерийским повстанцам, призваны снизить уровень риска. Внутренние проблемы Ирана пока тоже не оказывают влияния на объемы экспорта. Спрос на бензин в США падает, и товарные запасы топлива вновь растут. Ослабление доллара не столько поддерживает цены на нефть, сколько замедляет их падение - резюмировали эксперты. Акции российских нефтегазовых компаний пока чувствуют себя вполне комфортно. Так, "Татнефть" к 12:30 мск в понедельник подорожала на 1,25%, "Сургутнефтегаз" - на 2,15%, "Роснефть" - на 0,52%, ЛУКОЙЛ - на 0,38%, "Газпром нефть" - на 0,71%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 0,07%, "Газпром" - на 1,89%, НОВАТЭК - на 0,38%.

Причиной повышенного внимания инвесторов к бумагам "Норникеля" (+3,41%), возможно, является намеченное на вторник собрание его акционеров. Как стало известно, BHP Billiton не может договориться с китайскими сталелитейными компаниями по поводу цен на железную руду по долгосрочным контрактам поставки: компании КНР настаивают на снижении цен на 50-60% к уровню прошлого года, в то время как BHP Billiton готова пойти на их сокращение только на 30% (по аналогии с уже заключенными контрактами с другими потребителями руды). Как считают аналитики, трудности в переговорах сторон означают, что китайским сталелитейщикам в ближайшее время не удастся снизить себестоимость производства, что сделает продукцию российских стальных компаний более конкурентоспособной и позволит им сохранять свои позиции на привлекательных рынках стран Юго-Восточной Азии. Данная новость позитивна для НЛМК, "Северстали", "Мечела" и Evraz, но негативна для ММК. "Северсталь" к 12:30 мск понизилась цене на 0,01%, НЛМК вырос на 0,7%, "Мечел" - на 0,11%, ММК снизился на 0,36%. "Полюс золото" к указанному времени подорожало на 0,33%, "Полиметалл" - на 2,14%.

Бумаги энергетических компаний в понедельник тоже преимущественно растут: "Интер РАО" к 12:30 мск прибавила в стоимости 1,3%, ФСК ЕЭС - 1,92%, "РусГидро" - 0,95%, МОЭСК - 0,1%, "Мосэнерго" подешевело на 0,69%. Явным фаворитом среди акций телекоммуникационного сектора выглядит "Ростелеком", который к 12:30 мск взлетел на 6,1%. "Уралсвязьинформ" к указанному времени вырос на 1,21%, МТС - на 0,59%.



__________________
М. Греков, экономист.
30 июн 2009 - 15:56762
30/06

Во вторник, 30 июня, торги на российском рынке акций открылись гэпом вверх, причиной чему стал заметно улучшившийся внешний новостной фон. По итогам сессии накануне американские фондовые индексы выросли благодаря спросу в бумагах банков, автопроизводителей и нефтедобывающих компаний, а также заявлениям президента ФРБ Бостона о том, что он ожидает восстановления роста экономики страны уже во второй половине 2009г. Фьючерсы на индексы США во вторник с утра торговались в небольшом "плюсе". На азиатских фондовых биржах 30 июня также наблюдался подъем индексов. Промышленные металлы завершили сессию в понедельник разнонаправленно. А вот нефть порадовала инвесторов, показав неплохой прирост, при этом после небольшой коррекции котировки с утра во вторник вновь растут – по состоянию на 11:30 мск марка Brent изменялась вблизи отметки 72 долл./барр. Несмотря на конец месяца и квартала, ситуация с рублевой ликвидностью остается стабильной. Таким образом, 30 июня при открытии торгов сложились все предпосылки для продолжения игры на повышение, свидетелями чего мы и стали.

В результате к 12:30 мск индекс ММВБ вырос на 2,02% и составил 1009,27 пункта, РТС прибавил 3,2% и находился на отметке 981,92 пункта. Объемы торгов к указанному времени составили: на ФБ ММВБ - 21,57 млрд руб., в РТС - 1,1 млн долл.Как считает большинство экспертов, во вторник на отечественном рынке акций будут доминировать позитивные настроения, во всяком случае в первой половине торгов. Однако пока устойчивость восходящей тенденции под вопросом, особенно учитывая публикацию накануне обновленных макроэкономических прогнозов МЭР. Таким образом, мы по-прежнему рекомендуем ограничиваться краткосрочными операциями на рынке, а покупки на более долгосрочную перспективу осуществлять на коррекции. Что же касается второй половины дня, то часть игроков может занять выжидательную позицию в преддверии выхода статистики. Так, в 12:30 мск вышел ВВП Великобритании за I квартал, в 13:00 мск будет опубликован предварительный индекс потребительских цен еврозоны, в 17:00 мск - индекс цен на дома, рассчитываемый S&P, в 17:45 мск - индекс деловой активности по данным Чикагской ассоциации менеджеров по поставкам, а в 18:00 мск Conference Board обнародует значение индекса доверия потребителей к экономике США в июне. В целом, как полагают специалисты, публикация статистики может оказать влияние на все фондовые рынки, в том числе и на российский, поэтому во второй половине дня не исключены резкие колебания индексов как в одну, так и в другую сторону.

На прошлой неделе Нигерия играла заметную роль в отношениях России с внешним миром, а события понедельника в этой стране принесли 20 млн долл. в российскую казну и несколько процентных пунктов индексам отечественного рынка акций. В день, когда Международное энергетическое агентство понизило среднесрочный прогноз спроса на нефть, что, по идее, должно было толкнуть котировки сырья вниз, группировка "Движение за освобождение дельты Нигера" отвергло мирные предложения правительства Нигерии, взорвав еще одну нефтяную установку. Результатом стало повышение цен на "черное золото" более чем на 2 долл./барр. Удержится ли цена на этом уровне, будет зависеть от еженедельного доклада Минэнергетики США (US Department of Energy) о состоянии товарных запасов нефти, публикация которого предстоит в среду. Но пока котировки нефти оказывают поддержку рынку на фоне завершения непростого месяца В результате сектор бумаг российских нефтегазовых компаний пока выглядит фаворитом. Так, "Татнефть" к 12:30 мск подорожала на 4,15%, "Сургутнефтегаз" - на 0,85%, "Роснефть" - на 2,88%, ЛУКОЙЛ - на 3,14%, "Газпром нефть" - на 1,13%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 4,82%, "Газпром" - на 1,27%, НОВАТЭК - на 3%.По мнению экспертов, на фоне проходящего 30 июня годового собрания акционеров "Норникеля" динамика его акций будет волатильной – по состоянию на 12:30 мск они прибавили в стоимости 1,9%. "Северсталь" к указанному времени выросла 2,83%, НЛМК - 1,98%, ММК - на 2,46%. "Полюс золото" к 12:30 мск подорожало на 2,17%, "Полиметалл" - на 0,78%.

Как стало известно, "Полиметалл" планирует разместить трехлетние рублевые облигации на сумму до 5 млрд руб. (161 млн долл.) для рефинансирования рублевой части краткосрочного долга (316 млн долл.). По сообщению компании, ее совет директоров одобрил выпуск 5 млн облигаций номинальной стоимостью 1000 руб. "Полиметалл" собирается разместить облигации по открытой подписке и платить купоны поквартально. Держатели бумаг смогут предъявлять их к досрочному погашению, но сроки оферты еще не определены. Как отмечается в сообщении компании, необходимые для размещения документы будут поданы в федеральную службу по финансовым рынкам в течение нескольких дней. размещение облигаций позволит "Полиметаллу" не только погасить часть долга, но и улучшить сроки и условия своих долгов. У "Полиметалла" достаточно устойчивое финансовое положение и позитивные ожидания по денежным потокам на 2009-2011гг., поэтому с высокой долей вероятности на облигации золотодобытчика будет достаточный спрос и компания сможет привлечь заемные средства под приемлемые проценты (по словам представителей "Полиметалла", компания будет занимать по ставке не выше 17%).Новость позитивна для компании и может оказать неплохую поддержку ее акциям. слабее 30 июня смотрятся акции банковского сектора: обыкновенные бумаги Сбербанка к 12:30 мск прибавили в стоимости 0,18%, привилегированные подешевели на 0,11%, ВТБ прибавил 0,87%.Неплохой спрос можно отметить в акциях энергетических компаний: "Интер РАО" к 12:30 мск подорожала на 0,87%, "РусГидро" - на 1,9%, МОЭСК - на 0,29%, "Мосэнерго" - на 2,04%. Также преимущественно растут бумаги ОГК и ТГК."Ростелеком" к 12:30 мск вырос на 2,63%, "Уралсвязьинформ" - на 3,57%, МТС - на 0,18%.



__________________
М. Греков, экономист.
03 июл 2009 - 10:40764
02/07

Если в первой половине сессии в четверг, 2 июля, торги проходили спокойно, то негативная статистика о безработице в США, опубликованная во второй половине дня, усилила распродажи на фондовом рынке. Не добавили оптимизма инвесторам и открывшиеся снижением торги в США. По мнению аналитиков, настроения четверга сохранятся на рынке и в последний рабочий день недели. Если не будет никакого резкого негатива, торги пройдут спокойно, полагают они.

Аналитик компании "Атон" Наталья Выгодина напоминает, что в пятницу, 3 июля, фондовые площадки в США работать не будут. "Учитывая тот факт, что торги на российских биржах в последнее время оживлялись только после открытия торгов в США, можно ожидать, что пятница пройдет достаточно спокойно", - считает аналитик. Для индекса ММВБ техническая картина не изменилась. Отметка 1000 пунктов вновь оказалась уровнем сопротивления. Ближайшая поддержка по индексу расположена на уровне 950 пунктов, заключила эксперт.

В четверг рынок отдал завоеванные накануне позиции вслед за падением цен на нефть. Акции нефтяных компаний наряду с банковскими были у инвесторов не в почете, отмечает управляющий активами УК "Эверест Эссет Менеджмент" Андрей Буш. Лучше рынка смотрелись акции "Уралкалия", который повысил цены на внутреннем рынке на 20%. В условиях неопределенности с ценами на экспорт эта умеренно позитивная новость не дала серьезно снизиться его акциям. После повышения рекомендаций по стальному сектору от нескольких крупных инвестиционных домов акции НЛМК и Evraz прибавили 3%, ММК и "Северстали" незначительно снизились.

"Принимая во внимание негативную статистику из США и предстоящие выходные по случаю празднования там Дня независимости, реально предположить, что тон, заданный в четверг, будет поддерживаться рынком до вторника. В связи с чем считаем, что индекс РТС может опять опуститься ниже 900 пунктов", - замечает А.Буш.

Аналитик ИГ "Вельдега" Юлия Афанасьева полагает, что в пятницу и на будущей неделе вновь станут актуальными торговые стратегии, основанные на необеспеченных продажах. "Игроки, которые не любят пользоваться заемными средствами, снова начнут проявлять интерес к акциям второго эшелона. Уже в четверг было видно, как они пытаются разогнать акции сравнительно небольших металлургических компаний", - указывает эксперт. По словам аналитика, сильным сопротивлением для бумаг "Северстали" является отметка 175 руб., НЛМК - 75 руб., ММК - 15,9 руб., ТМК - 80-81 руб.

С технической точки зрения некоторые из представленных акций очень привлекательны даже по текущим ценам, считает Ю.Афанасьева. Тем не менее, эксперт опасается, что их рост "сдуется", если общий нисходящий тренд на российском фондовом рынке ускорится. "Поэтому к покупке бумаги "мелких металлургов" мы не рискуем предлагать, но если у вас они уже есть в портфеле, то пока есть смысл их удерживать", - заключает Ю.Афанасьева.

Аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин повторяет среднесрочную рекомендацию "продавать", однако замечает, что долгосрочные показатели сейчас разнонаправлены. В пятницу эксперт ожидает позитивного открытия российского рынка.



__________________
М. Греков, экономист.
03 июл 2009 - 16:05765
03/07

Торги на российском рынке акций в пятницу, 3 июля, открылись незначительным ростом ведущих биржевых индексов, несмотря на сложившийся к началу сессии негативный внешний фон. Американские фондовые индексы по итогам торгов накануне снизились на 2,6-2,91%, при этом падение Dow Jones оказалось максимальным за последние два месяца. Причиной пессимизма инвесторов стала слабая статистика по рынку труда в США. Азиатские индексы в пятницу снижались третий день подряд. Цены на нефтяные фьючерсы накануне продолжили падать - тоже третью сессию подряд. За один день котировки нефти упали в среднем на 3,4%, до четырехнедельного минимума, впервые с 3 июня текущего года установшись по итогам дня ниже отметки 67 долл./барр. Сложившийся внешний фон позволил "медведям" доминировать в последнюю сессию недели, и если в начале торгов 3 июля российские индексы немного подросли на фоне закрытия коротких позиций и попыток сыграть на слабом росте фьючерса на индекс S&P 500, то к середине дня котировки большинства отечественных акций уверенно ушли в "минус".

В результате к 12:30 мск индекс ММВБ снизился на 1,69% и составил 960,62 пункта, РТС потерял 1,35% и находился на отметке 947,51 пункта. Объемы торгов к указанному времени составили: на ФБ ММВБ - 15,68 млрд руб., на рынке акций РТС - 1,11 млн долл. В пятницу в США выходной, а потому вряд ли активность на остальных рынках будет высокой. Российские биржевые площадки накануне падали в рамках общих негативных тенденций, и в пятницу снижение может продолжиться на фоне неблагоприятных внешних факторов. В то же время в условиях относительно невысокой активности и растущей уверенности если не в восстановлении экономики, то в ее стабилизации, падение отечественных индексов едва ли будет значительным.

Среди представителей нефтегазовой отрасли несколько слабее в пятницу выглядят акции "Татнефти" (-3,94%) и "Газпром нефти" (-2,65%). Последняя может быть оштрафована на 2-3% от годового оборота за 2008г. от реализации нефтепродуктов в случае принятия Федеральной антимонопольной службой решения о том, что компания завышала цены на нефтепродукты в IV квартале 2008г. - феврале 2009г. Неплохо 3 июля держатся бумаги ЛУКОЙЛа (-0,64%), подписавшего контракт на поставку в Китай 3 млн т нефти в течение года. Перерегистрация "Роснефтью" на себя 93,12% ЗАО "Ванкорнефть" - владельца лицензии на одно из ее крупнейших месторождений с запасами более 400 млн т - осталась без внимания участников рынка: к 12:30 мск котировки "Роснефти" снизились на 1,53%. На фоне падения цен на промышленные металлы существенно подешевели акции компаний металлургической отрасли. К 12:30 мск бумаги ГМК "Норильский никель" потеряли в цене 2,68%, ММК - 1,92%, НЛМК - 0,62%.

Лучше рынка выглядят бумаги производителей минеральных удобрений. "Уралкалий" подписал соглашения со своими российскими потребителями - производителями сложных минеральных удобрений (ЗАО "ФосАгро АГ" и ОАО "МХК "ЕвроХим") о повышении цен на хлористый калий в III квартале 2009г. на 20,1% - до 4 тыс. 750 руб./т. Соглашение вступило в силу с 1 июля 2009г., а первая отгрузка хлористого калия "ЕвроХиму" произошла 2 июля. "Сильвинит" в настоящий момент ведет переговоры с российскими химическими компаниями, в частности с "Акроном", "Уралхимом" и "Минеральными удобрениями", о новом уровне цен. К середине дня в пятницу капитализация "Уралкалия" увеличилась на 0,23%, "Сильвинита" - на 3,74%. Акции "Акрона" подешевели на 2,07%.

Поддержку бумагам межрегиональных распределительных сетевых компаний (МРСК) оказывает заявление генерального директора "Холдинга МРСК" Николая Швеца о том, что с Минэнерго РФ согласовано решение по переводу МРСК на единую акцию с 2011г. По оценкам аналитиков компании "Атон", "Холдинг МРСК" сейчас торгуется с дисконтом в 43% к сумме частей, и переход на единую акцию эффективно устранит такой дисконт. В свете этого специалисты считают новость положительной для котировок акций холдинга. Поскольку в результате консолидации акционеры МРСК смогут конвертировать свои акции в акции "Холдинга МРСК", которые являются относительно более ликвидными, новость позитивна и для бумаг региональных распределительных компаний. По состоянию на 12:30 мск котировки "Холдинга МРСК" выросли на 1%, МРСК Северного Кавказа - на 4,17%, стоимость бумаг МРСК Сибири не изменилась относительно уровня закрытия накануне. Акции остальных МРСК к середине дня потеряли в цене 0,11-3,53%.
Pекомендуем на утренних распродажах сформировать позиции на покупку с расчетом на последующий отскок, в случае которого следует зафиксировать прибыль. Скорректировать ход торгов на российском рынке в пятницу способны данные индексов деловой активности в секторе услуг еврозоны и Великобритании и информация о розничных продажам еврозоны. После выхода макростатистики индексы, вероятно, залягут в боковой тренд, расположенный на отрицательной территории.



__________________
М. Греков, экономист.
07 июл 2009 - 11:01766
6/07

Начало торгов на российском рынке акций в понедельник, 6 июля, ознаменовалось падением на фоне снижения фьючерсов на американские индексы и цен на нефть. К полудню "быки" попытались предпринять контратаку, однако она оказалась безуспешной. Во второй половине дня на отечественных биржах установилась боковая динамика, сохранявшаяся до открытия торгов в США. Перед окончанием сессии снижение российских индексов возобновилось. По итогам дня и РТС, и ММВБ пробили вниз психологически важный уровень 950 пунктов.

Новостной фон 6 июля был по-летнему слаб. Публикация важных макроэкономических данных в США ожидается только ближе к концу недели. Однако в среду стартует выход отчетностей американских корпораций по итогам первого полугодия, и игроки во всем мире начали готовиться к этому. С открытием сессии в Соединенных Штатах российские игроки несколько оживились, однако объемы торгов по-прежнему оставались низкими. Падение на отечественных биржах возглавил нефтегазовый сектор. Лишь немногим лучше выглядели бумаги банков и сталеваров.

По итогам торговой сессии 6 июля индекс ММВБ снизился на 5,02% - до 925,21 пункта, РТС - на 3,03%, до 921,44 пункта. Объемы торгов составили: на ФБ ММВБ - 40,52 млрд руб., на рынке акций РТС – 174,6 млн долл.

Цены на нефть впервые более чем за месяц опустились ниже 64 долл./барр. Интерес к покупкам "черного золота" оставался низким, что вызвало устойчивую нисходящую динамику на фоне отсутствия поддерживающих новостей. Напомним, падение цен на нефтяные фьючерсы началось еще 30 июня, а за минувшую неделю котировки опустились в среднем на 4,2%.

Снижающиеся цены на нефть вызвали продажи в секторе нефти и газа. Так, акции "Роснефти" подешевели на 3,94%, "Газпром нефти" – на 5,47%, НОВАТЭКа – на 4,82%, "Татнефти" - на 8,02%, "Сургутнефтегаза" – на 4,5%.

В понедельник появилась информация о том, что ЛУКОЙЛ намерен совместно со своим крупнейшим акционером американской ConocoPhillips инвестировать в строительство нового нефтеперерабатывающего завода на востоке США, ориентированного на российские сорта нефти. Инвесторы неоднозначно отреагировали на планы компании. С одной стороны, выход на крупнейший в мире рынок нефтепродуктов должен позитивно сказаться на рентабельности бизнеса ЛУКОЙЛа, с другой – американский топливный рынок характеризуется высокой конкуренцией и потребует от компании существенных вложений. Акции ЛУКОЙЛа по итогам сессии снизились на 4,43%.

Федеральная таможенная служба сообщила, что в январе - мае 2009г. экспорт природного газа из России снизился в 1,9 раза по сравнению с тем же периодом 2008г. - до 43,15 млрд куб. м. При этом доходы от экспорта газа упали в 2,2 раза и составили 12,9 млрд долл. Львиную долю в экспорте занимают структуры "Газпрома". На фоне тотального падения экспорта бумаги "Газпрома" рухнули по итогам дня на 6,12%.

Тем временем в январе - мае 2009г. сократился и российский экспорт черных металлов, однако лишь на 24,2% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года - до 14,06 млн т. За отчетный период было экспортировано черных металлов на 5 млрд 609,4 млн долл., однако в денежном выражении экспорт снизился на 51%. Эти данные негативно сказались на акциях сталеваров. Так, бумаги "Северстали" упали на 6,83%, НЛМК – на 7,15%, ММК – на 3,85%, "Мечела" – на 5,36%.

Акции банковского сектора также дешевели. Бумаги Сбербанка снизились в цене на 3,3%, ВТБ – на 4,96%.

В понедельник российские бумаги на открытии сессии продолжили падать по инерции. Однако возвращение американских трейдеров к торговым терминалам придало снижению новый импульс, и коррекция превратилась в распродажи. Вероятно, в ближайшие дни российские индексы продолжат падать под давлением нефтяных цен и пессимистичных настроений инвесторов во всем мире.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

ЛУКОЙЛ: накапливать
Сургутнефтегаз: держать
Газпром: накапливать
Сбербанк России: накапливать
Норильский никель: сокращать
МТС: накапливать
НК Роснефть: держать
Банк ВТБ: держать



__________________
М. Греков, экономист.
07 июл 2009 - 17:18767
7\07

Во вторник, 7 июля, торги на российском рынке акций открылись ростом цен по большинству ликвидных бумаг. Внешний новостной фон, сформировавшийся к утру, неоднозначный. Торговую сессию понедельника американские фондовые индексы завершили разнонаправленно, при этом индексы начали торги снижением, однако уже после закрытия российских бирж на рынках США наметилось некоторое восстановление, в итоге Dow Jones и S&P500 прибавили 0,53% и 0,26%, соответственно, NASDAQ потерял 0,51%. Во вторник с утра фьючерсы на индексы США находились в небольшом "минусе".

На азиатских фондовых площадках во вторник также не было единой динамики индексов. Промышленные металлы по итогам сессии понедельника заметно подешевели. Нефть в понедельник также снижалась, правда, после этого наблюдался небольшой отскок нефтяных цен вверх, однако на текущий момент котировки "черного золота" вновь в "минусе" - на 11:30 мск цены на нефть сорта Вrent изменялись около отметки 63,7 долл./барр. Что же касается отечественного фондового рынка, то после утреннего рывка вверх оба индекса начали откатываться к отметкам открытия, а затем и вовсе ушли на отрицательную территорию. Впрочем, судя по всему, игроки пока не могут определиться с дальнейшим направлением движения, поскольку индекс ММВБ сумел все-таки вновь выйти в положительную область. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ вырос на 0,74% и составил 932,09 пункта, а РТС потерял 0,38% и находился на отметке 917,94 пункта. Объемы торгов к указанному времени составили: на ФБ ММВБ – 13,3 млрд руб., на рынке акций РТС – 0,9 млн долл. Как считают эксперты, во вторник на отечественном рынке акций, скорее всего, будет преобладать разнонаправленное движение котировок. По мнению аналитика "Финанс-Инвест" Станислава Савинова, утренняя волна закрытия коротких позиций едва ли перерастет в какое-то масштабное движение вверх. Вероятно, что в дальнейшем котировки всякий раз исподволь будут испытывать притяжение оставленных минимальных отметок. Dинамика котировок отечественных акций будет определяться фьючерсами на индексы США, которые находятся в символическом минусе, но выше уровней, на которых накануне их оставил российский рынок. Котировки нефти, также отскочившие от минимумов понедельника, позволяют рассчитывать на позитивное начало торговой сессии. Однако слабость отечественного рынка и отсутствие поводов для роста внутри дня могут с легкостью спровоцировать возврат индексов на отрицательную территорию. Поводом для смены настроений может стать ситуация на валютном рынке, которая во многом определится статистикой из Германии в первой половине сессии. В связи с этим стоит на утреннем гэпе вверх сокращать позиции. Таким образом, пока предсказать, на какой территории завершатся торги во вторник, сложно. В плюсе пока торгуется банковский сектор: обыкновенные бумаги Сбербанка к 12:30 мск выросли на 0,92%, привилегированные — на 0,21%, ВТБ — на 1,16%. В понедельник ВТБ предоставил финансовые результаты за первое полугодие по РСБУ, которые разочаровали инвесторов: из-за резервных отчислений и роста долговой просрочки банк имеет убыток в 26,4 млрд руб.

Поддержку бумагам автопроизводителей во вторник оказывает заявлениепредседателя правительства Владимира Путина о вводе системы льготного автомобильного кредитования в рабочую фазу: "АВТОВАЗ" к 12:30 мск прибавил в стоимости 4,36%, "КАМАЗ" — 0,55%, УАЗ — 3,09%. Снижение цен на нефть оказывает некоторое давление на акции российских нефтегазовых компаний, в которых пока нет единой динамики. Так, "Татнефть" к 12:30 мск подешевела на 0,88%. При этом акции "Роснефти" выросли на 0,6%, привилегированные бумаги "Транснефти" — на 0,82%, ЛУКОЙЛа – на 1,21%, "Сургутнефтегаза" — на 1,65%, "Газпром нефти" - на 1,86%. Акции "Газпрома" выросли на 1,7%, НОВАТЭКа — подешевели на 1,64%. Что касается бумаг "Газпрома", то аналитики ФК "Уралсиб" по-прежнему считают, что газовый гигант будет наилучшим образом представлять российскую экономику во втором полугодии 2009г., и нынешнее снижение котировок дает хорошую возможность для приобретения акций компании тем, кто намерен держать бумаги и после середины лета. Во вторник появилась информация о том, что "Северсталь" получила кредитную линию от отечественного банка на 2 млрд руб., однако пока бумаги компании снижаются (-1,95%). "Норникель" к 12:30 мск, напротив, вырос на 0,95%, НЛМК — на 2,36%, ММК — на 0,32%. Акции "Полюс Золота" к указанному времени подешевели на 0,98%, "Полиметалла" – незначительно выросли - на 0,14%. По мнению начальника управления информационной и аналитический поддержки Бинбанка Михаила Гонопольского, ситуация с акциями "Полюс Золота" и "Полиметалла" вряд ли повторится, так как инвестиционный интерес к золоту существенно ослаб по сравнению с ситуацией несколькими месяцами ранее. "РусГидро" получила листинг GDR на основном рынке лондонской фондовой биржи. Согласно РБК Daily, количество выпущенных GDR увеличилось с 2,13% до 6,17%. При этом максимально допустимый объем акций, разрешенный в обращении на зарубежных площадках, составляет 14,7%. Lистинг GDR способствует увеличению ликвидности акций "РусГидро" и их доступности широкому кругу инвесторов. Так как новость в целом ожидалась рынком, мы не ожидаем существенного влияния на котировки акций и расписок "РусГидро". Бумаги "РусГидро" к 12:30 мск выросли на 1,36%. Интер РАО к 12:30 мск прибавило в стоимости 1,4%, "Мосэнерго" - 0,56%, ФСК ЕЭС потеряло в цене 0,41%. "Ростелеком" к 12:30 мск подорожал на 1,03%, "Уралсвязьинформ" - на 2,72%, бумаги МТС снизились на 0,07%.



__________________
М. Греков, экономист.
08 июл 2009 - 16:13768
8\07-ниже 900 по ртс

...и снова ниже 900

В среду, 8 июля, торги на российском рынке акций открылись гэпом вниз, причиной чему стал заметно ухудшившийся внешний новостной фон. По итогам сессии накануне американские фондовые индексы снизились: по всей видимости, инвесторы опасаются, что выходящие отчетности компаний окажутся слабыми. При этом фьючерсы на индексы США в среду с утра продолжили нисходящее движение. На отрицательной территории торговались 8 июля и азиатские индексы. Промышленные металлы завершили сессию во вторник разнонаправленно. Нефть продолжает дешеветь – по состоянию на 11:30 мск котировки изменялись вблизи отметки 62,7 долл./барр. Таким образом, внешняя конъюнктура в среду была целиком на стороне "медведей", вследствие чего оба отечественных индекса с открытия ушли в "минус". В результате к 12:30 мск индекс ММВБ снизился на 2% и составил 908,49 пункта, РТС потерял 3,29% и находился на отметке 893,75 пункта. Объемы торгов к указанному времени составили: на ФБ ММВБ - 14,79 млрд руб., в РТС - 1,94 млн долл.

Динамику лучше рынка пока демонстрируют бумаги АФК "Система", которые к 12:30 мск прибавили в стоимости 2,27%. Вероятно, поводом для покупок стала новость о том, что "Система" договорилась с правительством РФ об условиях обмена ее доли в "Связьинвесте": в обмен на 25% плюс одну акцию "Связьинвеста" правительство согласилось не только списать долг "Комстара-ОТС" в размере 26 млрд руб., но и передать последнему 23% акций МГТС, которые пока принадлежат "Связьинвесту". В обмен на это АФК "Система" должна будет передать "Связьинвесту" свой 50%-ный пакет в "Скай Линке". Как отметили аналитики, такая схема обмена активов соответствует тому, что АФК "Система" предлагала правительству, с одной только разницей: теперь корпорация должна будет передать и свою долю в "Скай Линке". "По нашему мнению, если сделка в итоге будет заключена на этих условиях, она будет выгодна обеим сторонам: государство избавится от миноритарного акционера, что позволит начать реструктуризацию "Связьинвеста", а АФК "Система" получит то, что она хотела", - подчеркнули эксперты. "Ростелеком" к середине дня подешевел на 0,2%, "Уралсвязьинформ" - на 1,22%, МТС прибавила 0,16%.

Во вторник цены на нефть получили еще один чувствительный удар на Нью-Йоркской товарной бирже. К закрытию торгов на ММВБ сорт Brent котировался на отметке 63,07 долл./барр., а к концу торгов он упал до 62,72 долл./барр. и в краткосрочной перспективе выглядит еще более уязвимым. Как отметили аналитики, 8 июля ценам на нефть предстоит серьезное испытание в виде еженедельного отчета Минэнергетики США (US Department of Energy) о запасах. Наиболее существенны данные о запасах бензина. Трейдеры ожидают их увеличения на 2,3 млн барр. Значительное расхождение фактических цифр с прогнозным показателем немедленно скажется на котировках "черного золота" и, следовательно, на отношении инвесторов к российским активам, резюмировали специалисты. Падение котировок нефти негативно отразилось на акциях российских нефтегазовых компаний. Так, "Татнефть" к 12:30 мск снизилась на 3,58%, "Роснефть" - на 2,52%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 1,99%, ЛУКОЙЛ - на 1,36%, "Сургутнефтегаз" - на 3,28%, "Газпром нефть" - на 1,51%, "Газпром" - на 1,95%, НОВАТЭК - на 1,55%.

Потребление электроэнергии за шесть месяцев 2009г. в целом по России сократилось на 6,8% по сравнению с аналогичным периодом 2008г. и составило 481,4 млрд кВт-ч. Производство электроэнергии в России в целом за 6 месяцев текущего года было на уроыне 489,5 млрд кВт-ч, что на 6,3% меньше, чем за аналогичный период 2008г. Выработка тепловых электростанций составила 290,1 млрд кВт-ч, что на 11% меньше, чем в предшествующем году. Выработка ГЭС за первое полугодие 2009г. увеличилась на 10,7% по сравнению с тем же периодом 2008г. и составила 86,1 млрд кВт-ч. "Мы считаем новость негативной, но в целом ожидаемой для котировок акций тепловых генерирующих компаний (ОГК и ТГК) и нейтральной для котировок акций гидрогенерирующих компаний ("РусГидро", "Иркутскэнерго", Красноярская ГЭС)", - прокомментировали сообщение аналитики. Впрочем, энергетический сектор в среду снижается в рамках общего настроя на рынке. "РусГидро" к 12:30 мск потеряла в стоимости 2,2%, "Интер РАО" - 5,58%, "Мосэнерго" - 2,43%, МОЭСК - 0,72%, ФСК ЕЭС - 3,27%.Под давлением находится и банковский сектор: обыкновенные бумаги Сбербанка к 12:30 мск снизились на 2,2%, привилегированные - на 3,67%, ВТБ - на 2,3%. Идут продажи и в бумагах металлургических компаний: "Норникель" к 12:30 мск потерял в цене 2,29%, "Северсталь" - 2,14%, НЛМК - 2,29%, ММК вырос на 0,2%. "Полюс золото" к указанному времени подешевело на 0,17%, "Полиметалл" - на 0,48%.



__________________
М. Греков, экономист.
09 июл 2009 - 16:59770
9/07

В четверг, 9 июля, торги на российском рынке акций открылись небольшим повышением котировок. Инвесторы накануне ожидали продолжения падения на фондовом рынке США, однако под конец биржевой сессии Dow Jones вышел в "плюс", и в четверг фьючерсы на американские индексы демонстрировали рост. Ценам на нефть удалось немного оттолкнуться от уровня 60 долл./барр. Несмотря на это, участники отечественного рынка акций в первой половине торгов в четверг опасались новой волны нисходящего движения и неохотно реагировали на положительные сигналы внешнего фона, однако к середине дня "быки" все же получили численное превосходство.

В результате к 12:30 мск индекс ММВБ вырос на 0,92% и составил 912,92 пункта, РТС повысился на 0,02% и находился на отметке 889,96 пункта. Объемы торгов к указанному времени составили: на ФБ ММВБ - 12,15 млрд руб., на рынке акций РТС - 1,69 млн долл.

Противовесом снижению цен на нефть выступили хорошие новости от Международного валютного фонда (МВФ) и корпорации Alcoa. Так, МВФ опубликовал более оптимистический прогноз роста мировой экономики в 2010г., а отчет Alcoa за II квартал 2009г. оказался лучше, чем прогнозировали аналитики. По мнению экспертов ФК "Уралсиб", это может спровоцировать появление спроса на акции наиболее защитных активов. К данной категории специалисты относят "телекомы", компании потребительского сектора и электроэнергетические активы. Тем не менее доминирующим состоянием рынка будет беспокойство, поэтому, хотя аналитики и рассчитывают на стабилизацию и даже допускают возможность некоторого восстановления, масштабных покупок они пока не ждут.

Бумаги эмитентов нефтегазовой отрасли в четверг растут на фоне уверенно отскакивавших вверх котировок нефти. К 12:30 мск акции "Газпрома" подорожали на 1,92%, "Роснефти" - на 0,91%, ЛУКОЙЛа - на 1,5%, "Татнефти" - на 1,81%, "Сургутнефтегаза" - на 1,1%. "Транснефть", приступившая накануне к заполнению нефтью отрезка нефтепровода Восточная Сибирь - Тихий океан (ВСТО) от Талаканского месторождения до Ленска в Якутии, подорожала к середине дня на 3,6%. Немного отстали от динамики нефтегазового сектора в целом бумаги "Газпром нефти", показавшие прирост стоимости на 1,05%. Комиссия Федеральной антимонопольной службы (ФАС) признала "Газпром нефть" нарушившей закон о защите конкуренции в части злоупотребления доминирующим положением на рынке. Компания изымала товар из обращения, в результате чего повышались цены. Кроме того, "Газпром нефть" создала дискриминационные условия для реализации нефтепродуктов отдельным контрагентам.

В металлургической отрасли спросом 9 июля пользуются акции НЛМК. Комбинат добился признания недействительным договора займа на 7,3 млрд руб., заключенного между "Макси-Групп", держателем контрольного пакета в которой комбинат является, и ее бывшим владельцем Николаем Максимовым. Заем был предусмотрен акционерным соглашением, и в НЛМК рассчитывают, что теперь Н.Максимов откажется от его выполнения. Как отмечают эксперты, это позволит комбинату не платить бывшему собственнику "Макси-Групп" 300 млн долл. - оставшуюся половину средств за купленные у него акции. Бумаги НЛМК подорожали к середине дня на 1,49%, "Норильского никеля" - на 0,33%. Капитализация ТМК снизилась на 1,33%. Накануне международное рейтинговое агентство Standard & Poor"s понизило долгосрочный кредитный рейтинг ТМК с В+ до В. Рейтинг по национальной шкале также уменьшен с ruA до ruBBB+. Прогноз изменения рейтингов - "негативный".

В секторе телекоммуникаций в четверг наблюдается разнонаправленная динамика, при этом котировки ведущих операторов преимущественно снижаются. Так, бумаги "Ростелекома" подешевели на 0,82%, МТС - на 0,2%. Последняя сообщила о привлечении 413 млн евро для финансирования развития сетей связи. Средства будут направлены на дальнейшее развитие сетей компании в России, Узбекистане, Туркменистане, Армении, Украине, в том числе на закупку и установку оборудования, приобретение лицензий на программное обеспечение. Цены акций межрегиональных компаний связи (МРК) преимущественно растут: "Сибирьтелеком" подорожал на 1,36%, "Волгателеком" - на 0,29%, "Центртелеком" - на 0,01%, "Дальсвязь" - на 0,12%.

Бумаги российских банков 9 июля пользуются спросом: к 12:30 мск акции Росбанка выросли в цене на 1,69%, ВТБ - на 1,19%, Сбербанка - на 0,47%, Банка Москвы - на 0,36%. Основной новостью сектора стало сообщение вице-премьера РФ Игоря Шувалова о том, что основные кредиторы страны - Сбербанк, ВТБ, ВЭБ, Россельхозбанк и Газпромбанк - будут работать по новой схеме: в случае неспособности заемщика оплатить долг деньги внесет Минфин. Государство гарантирует возврат 50% суммы кредита для общей группы заемщиков и 70% - для оборонных предприятий. Общая сумма гарантий на 2009г. составляет 300 млрд руб., что должно трансформироваться приблизительно в 500 млрд руб. новых кредитов.



__________________
М. Греков, экономист.
10 июл 2009 - 16:41771
10.07.09

10.07.09
Торги на отечественном фондовом рынке проходят сегодня в красной зоне. Причин для этого сразу несколько: это и падение мировых цен на нефть, и сильное снижение рубля. По состоянию на 16:00 мск индекс ММВБ упал на 1,85% - до 879,6 пункта. Индекс РТС опустился до отметки 843,56 пункта, что на 4,68% ниже уровня закрытия предыдущего торгового дня.

На ФБ ММВБ в лидерах падения оказались бумаги Сбербанка (-3,4%), ВТБ (-2,42%), "Татнефти" (-2,79%), "Полюс Золота" (-5,56%) и ФСК ЕЭС (-5,83%). При этом довольно удачно складываются торги для "Роснефти" (+1,12%). В РТС снижаются котировки Сбербанка (-5,7%), ФСК ЕЭС (-7,86%), Газпрома (-5,68%) и "Полюс Золота" (-10,81%).

Аналитик компании "Атон" Наталья Выгодина отмечает, что торги на российском рынке акций сегодня начались без существенных изменений. Однако с первых минут начались продажи. Лидерами снижения вновь являются акции электроэнергетического сектора. Также динамику "хуже рынка" демонстрируют акции телекоммуникационного сектора. До конца торговой сессии настроения на рынке российских площадках вряд ли изменится. Пока индекс ММВБ поддерживает уровень 880 пунктов. Продолжение негативной динамики приведет индекс к уровню 800 пунктов в краткосрочной перспективе, подчеркнула Н.Выгодина.

В свою очередь, аналитик ВТБ 24 Станислав Клещев считает, что краткосрочные перспективы на российском рынке акций будет зависеть от того, как дальше будет развиваться ситуация на нефтяном рынке. Если нефть начнет "отскакивать" наверх от текущих уровней, то и российский фондовый рынок сможет отойти от критических отметок. Однако, судя по сегодняшней динамике торгов, в благоприятный сценарий развития ситуация на фондовых площадках мало кто верит.

В пятницу, 10 июля, торги на российском рынке акций открылись гэпом вниз. Внешний новостной фон, сформировавшийся к утру, был неоднозначен. Сессию накануне американские фондовые индексы сумели завершить с небольшим приростом. Возможно, некоторый оптимизм привнесла статистика рынка труда США. Так, количество обращений за пособием по безработице оказалось ниже прогнозов (показатель составил 565 тыс., тогда как ожидались 600 тыс.). Однако в пятницу с утра фьючерсы на американские индексы торгуются в небольшом "минусе". На азиатских фондовых биржах 10 июля наблюдается разнонаправленная динамика, но индексы находятся недалеко от нулевых отметок. Промышленные металлы завершили сессию в четверг смешанным изменением. Нефть продолжает дешеветь – по состоянию на 11:30 мск котировки марки Brent изменялись вблизи отметки 60,3 долл./барр. Таким образом, в отсутствие четких сигналов с мировых фондовых рынков отечественные индексы последовали за ценами на нефть, которые вновь начали опускаться к отметке 60 долл./барр. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ снизился на 1,14% и составил 885,96 пункта, РТС потерял 3,08% и находился на отметке 857,71 пункта. Объемы торгов к указанному времени составили: на ФБ ММВБ - 15,57 млрд руб., в РТС - 0,92 млн долл.

Большинство экспертов ожидает, что в ходе торгов в пятницу на российском рынке акций будет преобладать боковое движение цен. Впрочем, в первой половине сессии, судя по всему, на рынке будут доминировать продавцы. "Отечественный рынок, несмотря на перепроданность от часового до недельного масштабов, вряд ли сможет восстановиться в первой половине дня. Однако причин для достаточно сильного падения пока тоже не наблюдается, что делает вероятным движение в боковом направлении. Консолидация с небольшой тенденцией к снижению до уровня 880 пунктов по индексу ММВБ, скорее всего, будет отмечаться на рынке до выхода первой части данных макроэкономической статистики США", - отмечает аналитик. Возможным драйвером для рынка ближе к окончанию торгов станет публикация индекса потребительских настроений, рассчитываемого Мичиганским университетом, за июль (17:55 мск). В случае выхода позитивных данных западные рынки могут несколько вырасти, что, вероятно, приведет к подъему и на российских биржевых площадках, считает эксперт. Кроме того, 10 июля будут опубликованы данные сальдо внешнеторгового баланса Соединенных Штатов и динамика импортных и экспортных цен (16:30 мск), а в 18:00 мск состоится выступление главы Минфина США (US Department of the Treasury) Тимоти Гейтнера. Что касается металлургического сектора, то "Норникель" (+0,3%) и НЛМК (+2,3%) к середине дня сумели выбраться на положительную территорию. "Северсталь" к 12:30 мск потеряла в цене 1,5%, ММК - 0,33%. "Полюс золото" к указанному времени подешевело на 2,55%, "Полиметалл" - на 3,95%. Под давлением в пятницу находится и банковский сектор: обыкновенные бумаги Сбербанка к 12:30 мск снизились на 2,98%, привилегированные - на 3,85%, ВТБ - на 1,21%. Как отметил аналитик, в четверг в ходе американский фондовой сессии нефть опускалась ниже 60 долл./барр., однако очевидно, что все-таки справедливой ценой трейдеры считают 61-64 долл./барр. Впрочем, на текущий момент "черное золото" упорно продолжает двигаться к отметке 60 долл./барр., что неблагоприятно отражается на акциях российских нефтегазовых компаний. Так, "Татнефть" к 12:30 мск подешевела на 1,49%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 1,57%, ЛУКОЙЛ - на 0,41%, "Газпром нефть" - на 2,2%, "Газпром" - на 0,52%, НОВАТЭК - на 0,96%. Исключение составили только бумаги "Роснефти", которые к указанному времени подросли на 1,42%. "Ростелеком" к 12:30 мск потерял в стоимости 0,45%, "Уралсвязьинформ" - 1,75%, МТС - 1,09%. Во власти продавцов в пятницу находится и энергетический сектор рынка: "РусГидро" к 12:30 мск снизилась на 3,08%, "Интер РАО" - на 3,92%, "Мосэнерго" - на 1,48%, ФСК ЕЭС - на 4,93%.



__________________
М. Греков, экономист.
13 июл 2009 - 17:07773
Прогноз на неделю с 13-17.07.

Начавшаяся неделя, как ожидается, будет богата на макроэкономическую статистику и отчетности крупных зарубежных компаний. Эти факторы, несомненно, окажут влияние на настроения инвесторов и динамику рынков, в том числе и российского. Несмотря на то что общий тренд на отечественных площадках остается негативным, эксперты не исключают коррекции вверх в случае выхода относительно позитивных данных о деятельности корпораций и при восходящей динамике цен на нефть. Как отмечают аналитики ФК "Уралсиб", со 2 июня индекс РТС упал почти на 30%, что практически втрое превышает темпы коррекции на развивающихся рынках и вдвое - снижение цен на нефть за этот же период. "Теперь инвесторы должны решить, достаточно ли упали котировки, чтобы начать покупки. Ответ, как всегда, зависит от мировых рынков акций и цен на нефть. Если те и другие продолжат падение, та же участь постигнет рубль и цены российских активов, хотя бета-эффект на текущих уровнях во многом сойдет на нет. Наша оценка справедливого уровня индекса РТС остается прежней - 1180 пунктов, что на 40% выше уровня закрытия пятницы, 10 июля", - говорят эксперты.

В настоящий момент самая разумная стратегия, по мнению специалистов, - оставаться в защитных акциях таких секторов, как телекоммуникационный и потребительский. Здесь среди фаворитов аналитики выделяют "Систему", МТС, "Комстар-ОТС" и ряд региональных компаний. Кроме того, несмотря на потенциальное увеличение налоговой нагрузки газовых компаний, сохраняют высокую привлекательность акции "Газпрома" и НОВАТЭКа. Инвесторы на мировых рынках опасаются, что оценки активов существенно опередили темпы восстановления экономики и рост прибылей, так что в течение лета игроки будут склонны прибегнуть к выжидательной тактике в расчете на то, что оптимизм, проявленный ими ранее, окажется в итоге небеспочвенным, считают аналитики "Уралсиба". Свидетельством этого, по их мнению, должны послужить данные о прибылях компаний за III квартал и экономические индикаторы. А пока стимулов к покупкам не наблюдается. "В лучшем случае удастся избежать дальнейшей коррекции, чему может поспособствовать публикуемая на текущей неделе отчетность крупнейших американских банков, если, разумеется, она окажется благоприятной", - заключают эксперты.

Аналитик ФК "UMIS" Дмитрий Макеев считает, что индексы и многие "голубые фишки" подошли к таким сильным уровням поддержки, ниже которых идти будет уже существенно труднее. Цена на нефть за последние десять сессий показала позитивную динамику только однажды, что также, по его мнению, указывает на возможность восходящей технической коррекции. Данные о промышленном производстве Японии вышли с небольшим пересмотром в сторону понижения, что усиливает давление на азиатских фондовых площадках. Тем не менее аналитик считает, что рынок не стоит на пороге нового обвала. В ближайшие дни, по его мнению, можно ждать начала восходящей коррекции как на Западе и сырьевых рынках, так и в России.

Как полагает специалист ГК "Алор" Наталья Лесина, с технической точки зрения индекс ММВБ продолжает торговаться в рамках понижающегося канала, сформированного от годовых максимумов. Мощным уровнем поддержки для ММВБ является отметка 800 пунктов, где проходит 200-дневная скользящая средняя. Уровнем сопротивления служит отметка 935 пунктов. В случае консолидации индекса на текущих уровнях рублевый индикатор на этой неделе выйдет из снижающегося канала, однако поводов даже для удержания достигнутых уровней пока нет, говорит эксперт. Торги в течение текущей недели, по мнению Н.Лесиной, будут проходить волатильно, чему способствует публикация полугодовых корпоративных отчетов. "В первую очередь участники рынка обратят внимание на результаты финансовых структур. Таким образом, бумаги российского банковского сектора способны стать интересной идеей, и торги по ним могут проходить на высоких объемах", - полагает эксперт.

Если цены на нефть продолжат снижение и достигнут 55 долл./барр., падения отечественного фондового рынка будет не избежать, считают аналитики ИК "Велес Капитал". По их мнению, оно может быть достаточно глубоким и индекс РТС способен пробить психологически важный барьер 800 пунктов и достичь 770-780 пунктов. Текущая неделя будет насыщена важными статистическими данными по экономике США (инфляция, промпроизводство, жилищное строительство). Кроме того, отчитываются такие гиганты, как JPMorgan, Merrill Lynch, Goldman Sachs, Citi, GE, Bank of America и Intel. Перечисленные факторы способны оказать влияние на ход торгов, а в случае публикации положительных результатов инвесторы могут оживиться и созреть для покупки подешевевших бумаг, полагают эксперты. Аналитики ИБ "КИТ Финанс" сохраняют умеренно негативный прогноз по российскому рынку акций на ближайшие недели и рекомендуют воздержаться пока от открытия долгосрочных позиций, учитывая желание избавиться от рисковых активов на фоне текущей неопределенности.



__________________
М. Греков, экономист.
13 июл 2009 - 17:12774
13/07

13\07
Торги на российском рынке акций в понедельник, 13 июля, открылись в отрицательной зоне, однако уже к 12:20 мск индексу ММВБ удалось выйти в "плюс". Как отмечают аналитики УК КИТ ТРАСТ (www.kit-trust.com), в пятницу большинство фондовых индексов завершило день снижением на фоне слабых данных о потребительской уверенности США, что говорит о том, что ожидания восстановления мировой экономики были излишне оптимистичными. Кроме того, давление на рынки оказывает предстоящая публикация отчетности компаний, которая может выявить несоответствие рыночных котировок и реальной стоимости акций. Азиатские индексы в понедельник снижаются, отыгрывая новости из Соединенных Штатов и негативную динамику на товарно-сырьевых рынках. Нефть продолжает дешеветь на фоне ожидаемого падения спроса на энергоресурсы. "Российский рынок снижался в пятницу, и 13 июля негативная динамика вполне может продолжиться под давлением внешнего негатива и ослабления рубля", - подчеркнули специалисты. Как уже отмечалось, индекс ММВБ сумел отыграть утреннее снижение и к середине дня даже вышел в положительную зону, индекс РТС пока еще торгуется в "минусе". По состоянию на 12:20 мск ММВБ вырос на 1,26% - до 882,27 пункта. Индекс РТС опустился до отметки 824,47 пункта, что на 1,29% ниже уровня закрытия предыдущего торгового дня. Вместе с тем торги в понедельник на российском рынке акций начались резким падением ведущих индексов. Еще в 10:40 мск ММВБ снижался на 1,49% - до 858,31 пункта. Индекс РТС находился на отметке 819,53 пункта, что было на 1,88% ниже уровня закрытия пятницы.

На ФБ ММВБ в лидерах роста на 12:20 мск были бумаги "Газпрома" (+1,13%), ЛУКОЙЛа (+2,3%), "Роснефти" (+1,82%), ГМК "Норильский никель" (+2,33%), ВТБ (+2,62%) и "Газпром нефти" (+2,45%). При этом пока не очень удачно складываются торги для акций "Полюс золота" (-2,44%) и "Уралкалия" (-3,94%). В РТС к середине дня снижаются котировки Сбербанка (-1,9%), "Газпрома" (-2,89%), "Норникеля" (-5,03%), а также большинства горнодобывающих компаний. Лидеры роста и снижения к 12:20 мск несколько поменялись относительно открытия, когда Сбербанк был в "минусе" на 2,85%, ВТБ – на 2,56%, "Уралкалий" опускался на 3,93%, ФСК ЕЭС теряла 1,96%, "Полюс золото" - 3,19%, МТС - 1,96%. В РТС дешевели бумаги Сбербанка (-1,9%) и "Газпрома" (-2,89%). На обеих биржах на фоне падения мировых цен на нефть в лидерах падения на открытии были акции нефтегазовых компаний/



__________________
М. Греков, экономист.
14 июл 2009 - 15:53775
14/07

Торги на российском рынке акций во вторник, 14 июля, начались уверенным ростом биржевых индексов, который стал продолжением наметившейся во второй половине предыдущего дня тенденции. При этом индекс ММВБ на утренних торгах перешагнул отметку 900 пунктов.

Как отмечает аналитик компании УК КИТ ТРАСТ, в понедельник торги на российских фондовых площадках проходили в условиях повышенной волатильности. Начав день со снижения в район 850 пунктов по ММВБ на внешнем негативе, уже к обеду рынок смог вернуться на пятничные уровни, а позже и слегка превысить их благодаря закрытию "шортов" спекулянтами на фоне разворота котировок нефти и некоторого улучшения настроений на западных биржах в преддверии публикации отчетности крупнейших американских банков. В результате индекс ММВБ, ведомый акциями Сбербанка (дополнительную поддержку котировкам которого оказало отмечавшееся во второй половине дня укрепление национальной валюты), вырос по итогам торгов в понедельник на 1,13%, до 881,15 пункта, а РТС, прибавив 0,05%, завершил день на отметке 835,61 пункта. При этом подъем биржевых индикаторов сопровождался увеличением объемов торгов, что является позитивным сигналом и предполагает возможность продолжения восходящего движения в рамках коррекции к предыдущему падению. Во вторник по состоянию на 13:00 мск индекс ММВБ повысился на 3,29% - до 910,14 пункта, РТС поднялся до отметки 864,03 пункта, что на 3,4% выше уровня закрытия предыдущего дня. При этом в начале сессии, по состоянию на 10:40 мск, ММВБ вырос на 2,84% - до 906,17 пункта, а РТС прибавил 2,13%, поднявшись до отметки 853,45 пункта.

На открытии торгов в лидерах роста на ФБ ММВБ были бумаги Сбербанка (+4,21%), ГМК "Норильский никель" (+3,39%), ВТБ (+3,48%), "Уралкалия" (+2,87%), ФСК ЕЭС (+3,92%), "Полюс золота" (+2,51%), МТС (+2,93%) и "Газпрома" (+2,26%). В РТС подросли котировки Сбербанка (+8,41%), а также большинства нефтегазовых и энергетических компаний.

На фоне того, что нефтяные фьючерсы Light Sweet и Brent 14 июля торгуются в положительной зоне, лучше рынка в целом на ММВБ к 13:00 мск оказались бумаги "Роснефти" (+4%) и ЛУКОЙЛа (+3,71%). Повышением отличились также акции ФСК ЕЭС (+4,9%) и ВТБ (3,48%) на ожиданиях положительного отчета Goldman Sachs. Однако явными лидерами роста на ММВБ к 13:00 мск являются бумаги ГМК "Норникель", прибавившие более 6%, а также привилегированные акции Сбербанка, подскочившие на 8,12%.

Что касается Сбербанка, то по итогам сессии накануне на фоне ожиданий выхода его отчетности по МСФО бумаги банка выросли на 4,48%. Публикация финансовых результатов крупнейшего в РФ банка стала важнейшим событием утренних торгов во вторник. Как сообщил Сбербанк, его чистая прибыль по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) в I квартале 2009г. составила 0,6 млрд руб. против 31,1 млрд руб. за I квартал 2008г. Таким образом, чистая прибыль банка снизилась по сравнению с аналогичным периодом 2008г. почти в 52 раза. Как отмечается в сообщении банка, наибольшее влияние на величину прибыли оказал объем созданных резервов на возможные потери по кредитам, однако расходы на создание резервов были частично компенсированы высокими объемами операционных доходов. Обыкновенные акции Сбербанка к 13:00 на ММВБ выросли в цене на 3,59%.



__________________
М. Греков, экономист.
15 июл 2009 - 15:10776
15.07

Торги на российском рынке акций в среду, 15 июля, начались уверенным ростом котировок большинства бумаг под влиянием благоприятного внешнего фона. При этом в ходе сессии в первой половине дня позитивный настрой инвесторов лишь усилился. Аналитики ИНКРИЗа отмечают, что цены на нефть накануне стабилизировались вблизи отметки 60,2 долл./барр. и перед началом российских торгов сложился положительный новостной фон: накануне биржи США закрылись ростом индексов, а цены на нефть утром росли.
Аналитик ИНКРИЗ А. Вьюжин отмечает, что начало торгов в среду для российского рынка акций оказалось положительным: благодаря позитивному внешнему фону наиболее ликвидные бумаги открылись с повышением. Однако к середине дня активность игроков снизилась. о состоянию на 10:40 мск индекс ММВБ подрос на 2,78% - до 916,21 пункта. Индекс РТС поднялся до отметки 868,8 пункта, что на 0,26% выше уровня закрытия предыдущего торгового дня. К 12:30 мск ММВБ вырос на 3,64% - до 923,87 пункта, РТС прибавил 1,52% и достиг отметки 879,71 пункта.
На ФБ ММВБ в лидерах роста на открытии торгов оказались бумаги Сбербанка (+3,22%), "Газпрома" (+2,73%), ГМК "Норильский никель" (+4,34%), ЛУКОЙЛа (+3,27%), "Татнефти" (+1,82%) и МТС (+2,95%). В РТС росли котировки нефтегазовых и горнодобывающих компаний. К 12:30 мск в лидеры роста на ММВБ вышли бумаги "36,6", подскочившие в цене на 8,13%. В остальном Сбербанк (3,69%), "Газпром" (+4,71%), ГМК (+5,24%) и ЛУКОЙЛ (+4,38%) сохранили лидерство в росте на ММВБ. Небольшое снижение к середине дня продемонстрировали акции "Полиметалла" (-0,64%).
По словам аналитика, лидирующие позиции в первой половине сессии 15 июля делят между собой акции нефтегазового и металлургического секторов. Индекс "ММВБ-Нефть и газ" к 12:40 мск вырос на 3,45%, а индекс "ММВБ-Металлургия" прибавил в весе 2,88%. Наибольший рост среди металлургов демонстрируют акции "Норильского никеля", в нефтегазовой отрасли – бумаги "Газпрома", ЛУКОЙЛа и "Роснефти", которые дорожают более чем на 4%.
Нефтяные бумаги в среду растут в цене, несмотря на сообщение о том, что экспортная пошлина на нефть с 1 августа 2009г. должна составить 222 долл./т. Таким образом, пошлина может увеличиться на 4,42% с нынешних 212,6 долл./т. Экспортная пошлина на светлые нефтепродукты с 1 августа должна составить 161,9 долл./т, на темные - 87,2 долл./т.
Акции телекоммуникационного сектора в среду торгуются несколько хуже рынка, отмечает Н.Выгодина. Так, отраслевой индекс вырос к середине дня на 1,63%. Лидерами роста в секторе являются акции МТС, которые дорожают на 3,69%.
Бумаги финансовых компаний 15 июля также не остались без внимания покупателей, подчеркивает эксперт ИНКРИЗа. Акции практически всех банков демонстрируют положительную динамику. Конечно, наибольшим спросом пользуются привилегированные и обыкновенные акции Сбербанка, которые выросли в цене на 4,43% и 3,69% соответственно.



__________________
М. Греков, экономист.
16 июл 2009 - 17:00777
16.07

Акции российских компаний в начале торгов в четверг, 16 июля, слегка подросли. Однако уже к 12:30 мск большинство ликвидных бумаг на ММВБ, как и сам индекс, ушли в "минус". Вместе с тем индекс РТС остался на положительной территории, хотя и не смог закрепиться выше достигнутого утром психологически важного барьера 900 пунктов.

Индекс ММВБ подрос в начале торгов на 0,36% - до 944,6 пункта, РТС поднялся на 1,53%, превысив отметку 900 пунктов, до 901,46 пункта. Однако уже к 12:30 мск ММВБ уже ушел в "минус" на 0,78%, опустившись до 933,91 пункта. Индекс РТС, напротив, вырос на 1,21%, однако находился несколько ниже 900 пунктов, на отметке 898,55 пункта.
На ФБ ММВБ в лидерах роста на открытии оказались бумаги "Газпрома" (+0,55%), ЛУКОЙЛа (+0,01%), "Татнефти" (+1,12%), а также телекоммуникационных компаний. При этом не очень удачно начался день для Сбербанка (-0,66%), "Норникеля" (-1,04%) и "Роснефти" (-0,59%). В РТС подросли котировки Сбербанка (+2,59%), а также большинства нефтегазовых компаний. К 12:30 мск на ММВБ наибольшее снижение показали акции ВТБ (-1,47%), ЛУКОЙЛа (-1,69%) и "РусГидро" (-1,34%). В "плюсе" оставались "Газпром" (+0,91%) и "Татнефть" (+0,82%). К указанному времени лидером роста на российском рынке был "Мечел" (7,36%). Накануне он опубликовал производственные результаты за II квартал 2009г., согласно которым добыча коксующегося угля выросла на 19% - до 1,24 млн т (при одновременном сокращении добычи энергетического угля на 27% - до 1,76 млн т). В то же время производство проката компанией выросло на 25% в квартальном исчислении - до 1,34 млн т.
в III квартале 2009г. ожидаем от "Мечела" еще более благоприятных результатов на фоне активизации экспортных продаж угля и оживления на рынке стали. В среду бумаги "Мечела" на NYSE выглядели намного лучше рынка, прибавив в цене 18%. Ситуация у компании явно начинает налаживаться, однако из-за все еще очень высокого уровня левериджа акции "Мечела" представляются нам на текущих уровнях достаточно рисковой инвестицией



__________________
М. Греков, экономист.
17 июл 2009 - 16:13778
17/07

В первой половине сессии в пятницу, 17 июля, на российском рынке доминировали покупатели благодаря в целом позитивному внешнему фону. Большинство индексов Европы и США накануне закрылось ростом, а на торгах в Азии в пятницу преобладала положительная динамика. Российский индекс РТС растет уже четвертую сессию подряд, равно как и американский фондовый рынок. Поводом для оптимизма 17 июля стало заявление известного экономиста Нуриэля Рубини о том, что худший период кризиса остался позади и рецессия может завершиться уже в этом году. Некоторое давление на отечественный рынок должно было бы оказать снижение цен на нефть и фьючерсов на индексы США, однако участники торгов, видимо, пока оставили эти факторы без внимания.

В результате к 12:30 мск индекс ММВБ вырос на 1,57% и составил 953,45 пункта, РТС повысился на 0,86% и находился на отметке 911 пунктов. Объемы торгов к указанному времени составили: на ФБ ММВБ - 14,42 млрд руб., на рынке акций РТС - 1,3 млн долл. Как отметили аналитики, в течение торговой сессии в пятницу будут опубликованы финансовые отчеты двух американских банков - Citigroup (16:00 мск) и Bank of America (до открытия торгов в США). Morgan Stanley в четверг перенес дату обнародования финансовых результатов на 22 июля. Кроме того, 17 июля отчитается General Electric. В целом причин для высокой волатильности на торгах в последнюю сессию недели достаточно, однако торги могут пройти на фоне фиксации прибыли, полученной за неделю. Ближайшее сопротивление по индексу ММВБ расположено в диапазоне 950-975 пунктов, а поддержки находятся на уровнях 920 и 880 пунктов.

Среди эмитентов металлургической отрасли очень уверенно в пятницу торгуются акции "Норильского никеля" на фоне попыток котировок никеля подобраться к максимальным отметкам с октября 2008г. В результате к 12:30 бумаги ГМК подорожали на 3,99%. Растут в цене и акции "Северстали" (+3,15%) на новостях о запуске 17 июля еще одной доменной печи. Доменная печь №1 была остановлена на консервацию в декабре 2008г. в связи с падением спроса на продукцию металлургии, однако теперь ожидания менеджмента "Северстали" стали более оптимистичными.

Наиболее значительной рост в секторе в пятницу демонстрируют акции ММК, подорожавшие к середине дня на 6,29% на фоне планов комбината по сокращению долга, привлеченного с помощью государства. Компания ведет переговоры с ВТБ и Сбербанком о досрочном погашении кредитов. речь идет о кредите ВТБ на 4 млрд руб. и о кредите Сбербанка на 15 млрд руб. Уже в июне ММК досрочно погасил кредит Газпромбанка на 5,8 млрд руб. Капитализация НЛМК, накануне отчитавшегося об увеличении производства стали во II квартале 2009г., повысилась к середине дня на 2,26%.

Акции банковского сектора пока находятся под давлением ввиду неоднозначного закрытия накануне торгов бумагами их американских коллег. Если акции American Express продолжили рост (на 3,9% в четверг) благодаря оптимистичному прогнозу ожидания будущих прибылей, то возможность банкротства банка CIT несколько охладила пыл покупателей: подешевели бумаги и JPMorgan, и Bank of America. На этом фоне в пятницу акции Сбербанка к 12:30 мск выросли всего на 0,29%, Банка Москвы - на 0,39%, ВТБ - на 2%. Котировки банка "Возрождение" снизились на 0,18%.

Нефтегазовый сектор, несмотря на снижение цен на нефть к середине дня на 0,5%, выглядит в последнюю сессию недели довольно уверенно. Очевидно, вновь появившиеся ожидания скорого выхода из рецессии позволили участникам торгов на время отвлечься от курса рубля и котировок нефти. Бумаги "Газпрома" к 12:30 мск подорожали на 1,45%, ЛУКОЙЛа - на 1,34%, "Роснефти" - на 1,09%, "Сургутнефтегаза" - на 2,03%, "Транснефти" - на 2,04%, "Татнефти" - на 1,94%, "Газпром нефти" - на 2,51%.

В секторе телекоммуникаций наибольший прирост стоимости показали акции "Центртелекома" – они взлетели на 8,05%. Согласно проекту приказа главы Минкомсвязи Игоря Щеголева, с 1 июля 2010г. решено объединить телефонные сети Москвы и Московской области. С этого момента переговоры станут не междугородними, а внутрисетевыми. Последствием решения регуляторов станет перенаправление части денежных потоков от междугородных операторов ("Ростелекома" и МТТ) к региональным. Новость позитивна для "Центртелекома" (оператор Московской области) и МГТС (оператор Москвы). Акции "Ростелекома" к середине дня в пятницу подорожали незначительно - на 0,2%, МТС - на 0,07%, АФК "Системы" - на 2,22%, "Уралсвязьинформа" - на 1,65%.



__________________
М. Греков, экономист.
20 июл 2009 - 17:00779
prognoz/ 20/07

Неделя на российском фондовом рынке началась позитивом, который, однако, по мнению аналитиков, не стоит считать полноценной сменой тренда. Любой негатив из-за океана может снова повергнуть инвесторов в отчаяние, и надежды на скорое восстановление экономики могут смениться массовым уходом со всех наиболее рисковых площадок. А поводов для смены настроений на текущей неделе будет достаточно – в самом разгаре публикация отчетности за II квартал 2009г. В частности, в середине этой недели будут опубликованы отчеты таких финансовых структур, как Bank of New York, Morgan Stanley и Wells Fargo. Как отмечают аналитики, на рынке вновь возобладали ожидания относительно более быстрого восстановления мировой экономики, подкрепленные не только статданными о росте количества новостроек, но и хорошей корпоративной отчетностью технологических гигантов IBM и Intel. Начавшаяся неделя для ведущих фондовых площадок обещает быть спокойной, говорят эксперты. "Период корпоративной отчетности в самом разгаре, при этом, несмотря на средние показатели, инвесторы воспринимают ее с позитивом, ввиду того что данные в целом лучше плохих прогнозов", - констатируют они. Макроэкономическая ситуация тоже далека от идеала, но на такие глобальные вещи, по словам аналитиков, спекулянты не обращают особого внимания. При этом, несмотря на положительный настрой рынка, текущие высокие ценовые уровни могут побудить инвесторов к фиксации прибыли при выходе порции слабой макростатистики либо слабой корпоративной отчетности "голубых фишек" США. "С учетом высокой волатильности рынка разворот может быть очень быстрым. Рекомендуем внимательно следить за выходящими данными", - заключают аналитики. C понедельника по пятницу должны будут отчитаться более трети всех крупнейших компаний США. По его мнению, поступательная динамика индексов будет сохраняться еще в течение некоторого времени - периода, необходимого для достижения рынком ранее указанных ключевых уровней сопротивлений. "Эту коррекцию агрессивным игрокам следует использовать для открытия краткосрочных покупок. Однако нужно помнить также о том, что риски передержки "лонгов" достаточно велики. Опыт подсказывает, что наименее рискованной в подобных ситуациях бывает тактика внутридневных покупок с закрытием позиций в конце торговой сессии", - говорит аналитик. Ключевые цели коррекционного роста по индексу РТС на уровне 1035-55 пока остаются в силе, считает он.

В начале наступившей недели на фондовых и сырьевых рынках ожидают продолжения ралли, возобновившегося на прошлой неделе. Его длительность будет зависеть от ряда важнейших экономических индикаторов и данных о прибылях компаний. "Десять дней назад будущее представлялось инвесторам в самом мрачном свете, рисковые активы не пользовались спросом, все игроки уходили в казначейские облигации США, доллар и иену. В минувшую пятидневку ситуация развернулась на 180 градусов и инвесторы вновь потянулись в сторону рисковых активов, вследствие чего в выигрыше оказались рынки акций, валюты развивающихся рынков, все виды сырья и, наконец, облигации EM", - говорят эксперты. При этом, по их мнению, пока рано говорить, что движение вверх - это всерьез и надолго. Еще один негативный экономический показатель в США или существенное расхождение с оптимистическими прогнозами прибылей - и инвесторы вновь поспешат укрыться в "тихих гаванях", считают специалисты. Российский фондовый рынок, по мнению ряда международных инвесторов продолжает оставаться недооцененным и сохранять свою привлекательность для инвестиций. Россия действительно может быть интересна инвестиционному сообществу, однако стоит принимать во внимание и факторы риска (политический и экономический), что влечет за собой достаточно дифференцированный подход в инвестициях. По его словам, с точки зрения технического анализа можно отметить перекупленность на дневном графике индекса ММВБ, при этом перепроданность на недельном графике рынка сохраняется. "Это в свою очередь способно привести к консолидации на текущих уровнях и движению в границах 930-980 пунктов по индексу ММВБ в ближайшей перспективе. Рост цен на нефть может способствовать повышению рынка акций до уровня 1070 пунктов по ММВБ в течение ближайших двух недель".

Торги на российском фондовом рынке в понедельник, 20 июля, начались ростом индексов и наиболее ликвидных акций на умеренно позитивном внешнем фоне. Европейские биржи в пятницу закрылись повышением ключевых индикаторов на фоне новостей из США. Сессия в Соединенных Штатах 17 июля завершилась разнонаправленным изменением индексов. Торги в Японии в понедельник не проводились в связи с национальным праздником - Днем моря. Цены на нефть в пятницу повысились. Официальные цены нефтяных фьючерсов ближайшего месяца поставки составили: на ICE на нефть марки IPE Brent Crude - 65,38 (+1,63) долл./барр.; на NYMEХ на Light Sweet Crude Oil - 63,56 (+1,54) долл./барр.

Через час после начала сессии торги некоторыми бумагами на российском рынке были приостановлены из-за резкого роста их стоимости. Так, в РТС торги обыкновенными акциями ОАО "Центртелеком" были остановлены с 11:37 мск на 1 час из-за повышения цен бумаг более чем на 20%, акциями ОАО "Волжская ТГК" - с 10:54 мск на 1 час из-за увеличения стоимости на аналогичную величину. К 12:30 мск в понедельник отечественные индексы и "голубые фишки" демонстрировали уверенный рост. Индекс ММВБ прибавил 1,87%, достигнув отметки 984,26 пункта, РТС повысился на 3,24% - до 954,98 пункта. Объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 17,2 млрд руб., на рынке акций РТС – 3,3 млн долл.

К середине торговой сессии 20 июля рост стоимости российских акций находился в среднем в пределах 2-3%. Бумаги "Газпрома" подорожали на 2,39%, обыкновенные акции Сбербанка – на 2,63%, ВТБ – на 0,27%. Бумаги ГМК "Норильский никель" повысились в цене на 3,6%, "Северстали" – на 2,15%, "Полюс золота" – на 2,67%. В лидерах роста к середине дня оказались бумаги ОГК-3 (+6,64%), "Волгателекома" (+5,04%), Sollers (+4,13%) и привилегированные акции "Ростелекома" (+5,12%). Обыкновенные же акции "Ростелекома" в понедельник выглядят гораздо более слабо - к середине дня они подорожали лишь на 0,31%. Бумаги МТС к 12:30 мск прибавили 0,77%, "Уралсвязьинформа" - 1,85%, "Центртелекома" - 3,78%. В "минусе" к указанному времени торгуются акции РТМ (-0,74%), Холдинга МРСК (-2,03%) и "Нутринвестхолдинга" (-4,63%). Бумаги компаний нефтяного сектора 20 июля преимущественно дорожают, однако менее, чем остальные "голубые фишки". Так, акции "Татнефти" прибавили 1,06% стоимости, ЛУКОЙЛа – 1,33%, "Газпром нефти" - 1,92%, "Сургутнефтегаза" – 0,81%, привилегированные акции "Транснефти" – 1,31%, "Роснефти" – 1,2%. Правительство РФ приняло решение о введении льготных экспортных пошлин на нефть, добываемую на 13 месторождениях Восточной Сибири. Новый экспортный режим будет действовать с 20 сентября в течение девяти месяцев. Как отмечают аналитики, в итоговый список месторождений, в отношении которых будет действовать льготный режим экспортных пошлин, включены те, которые разрабатываются "Сургутнефтегазом" (7 месторождений), "Роснефтью", ТНК-ВР и "Газпром нефтью".



__________________
М. Греков, экономист.
22 июл 2009 - 16:09780
22/07

Торги на российском рынке акций утром в среду, 22 июля, проходят на отрицательной территории, при этом давление продавцов постепенно усиливается. Вместе с тем накануне биржевая сессия в РФ завершилась умеренным повышением индексов на фоне увеличения объемов торгов. По словам аналитиков УК КИТ ТРАСТ, в среду отечественный рынок открылся на умеренно позитивном внешнем фоне. После небольшого роста на американских площадках фьючерсы на индексы США находятся вблизи нулевых отметок, теряя к середине дня 22 июля менее 0,1%. Нефть в среду незначительно корректируется после публикации данных Американского института нефти (API) о росте ее запасов в Соединенных Штатах. На азиатских площадках наблюдается легкий оптимизм.
К 12:30 мск в среду на российском рынке акций наблюдалось небольшое снижение основных индексов: ММВБ опустился на 1,26% - до 990,28 пункта, РТС - на 1,05%, до 977,35 пункта. Объемы торгов к середине дня составили: на ФБ ММВБ – 21,59 млрд руб., на рынке акций РТС – 2,63 млн долл. Падение котировок отмечается в нефтегазовом и банковском секторах, умеренный рост - в ряде компаний энергетического, телекоммуникационного и горнодобывающего секторов. На ФБ ММВБ лидерами роста к 12:30 мск стали акции "РусГидро" (+3,65%), привилегированные бумаги "Ростелекома" (+3,63%), акции "Северстали" (+0,81%) и НЛМК (+1,01%). Во втором эшелоне рост на 6,25% продемонстрировали акции ТГК-9. На 1,22% поднялись в цене бумаги Холдинга МРСК. Наибольшее ценовое снижение на ММВБ к середине дня показали акции "Сургутнефтегаза" (-2,77%), "Уралкалия" (-2,41%), "Уралсвязьинформа" (-2,81%), а также бумаги банковского (ВТБ потерял 2,43%, Сбербанк снизился на 1,09%) и нефтегазового (ЛУКОЙЛ в "минусе" на 1,84%, "Роснефть" – на 2,11%) секторов.

Цены нефтяных фьючерсов накануне продолжили рост на фоне слабости доллара на валютном рынке и достигли по итогам торгов максимального уровня с начала месяца. Так, фьючерс на Light Sweet Crude Oil (август) на NYMEX вырос до самой высокой отметки с 3 июля - 64,72 долл./барр., фьючерс на Brent Crude (сентябрь) на IСE Futures Europe достиг максимальной с 1 июля отметки - 66,87 долл./барр. По словам экспертов", нефть сорта WTI 22 июля торгуется на уровне 65,15 долл./барр. В среду были опубликованы данные API, указавшие на рост коммерческих запасов нефти и нефтепродуктов. Так, запасы нефти повысились на 3,1 млн барр., бензина и дистиллятов - на 1,3 млн и 0,15 млн барр. соответственно. В среду в 18:30 выйдут данные о запасах Министерства энергетики США (US Department of Energy, DOE). За последние 6 недель цифры DOE и API двигались в едином направлении, так что данные последнего являются хорошим индикатором информации министерства. Аналитики ожидают падения запасов нефти на 2,1 млн барр. и роста запасов бензина и дистиллятов на 0,65 млн и 1,5 млн барр. соответственно. "Если тенденция синхронности данных API и DOE сохранится, то выход цифр в среду может негативно повлиять на нефтяные котировки", - заключили аналитики.

Специалисты не исключают 22 июля небольшой коррекции на фоне негативной динамики цен на "черное золото", однако это движение вряд ли будет сильным. "Повышенный интерес к акциям металлургических компаний может сохраниться. Не исключают эксперты и увеличения активности в бумагах "Фармстандарта". Спекулятивные покупки в среду возможны в акциях банковского сектора на ожиданиях выхода отчетностей крупных зарубежных финансовых институтов, говорят аналитики. Лучше рынка могут выглядеть бумаги нефтегазового сектора в связи с установлением новых локальных максимумов на рынке сырья, считают они. По мнению аналитиков, сложившийся к утру 22 июля внешний фон не дает значимых преимуществ ни одной из противоборствующих сторон. Однако коррекционные настроения нарастают, и любой более-менее серьезный негатив может стать поводом для усиления давления продавцов и отката рынка в район 950-960 пунктов по индексу ММВБ. Вышедшие до текущего момента отчеты американских корпораций были преимущественно позитивными, поэтому реакция уже привыкших видеть хорошие цифры инвесторов на слабые результаты может оказаться излишне эмоциональной. 22 июля неприятно удивить оптимистов могут американские банки (US Bancorp, SunTrust Banks, Northern Trust Corp, Bank of New York, Morgan Stanley и Wells Fargo), и без того находящиеся сейчас в зоне особого внимания из-за проблем CIT Group. Эксперт рекомендует инвесторам, уже зафиксировавшим краткосрочную прибыль, не торопиться с новыми покупками и какое-то время понаблюдать за рынком со стороны: возможно, уже в самое ближайшее время появится шанс восстановить позиции в "голубых фишках" по более привлекательным ценам.



__________________
М. Греков, экономист.
23 июл 2009 - 17:06781
23\07

В четверг, 23 июля, торги на российском рынке акций открылись ростом котировок большинства ликвидных бумаг. Внешний фон, сформировавшийся к началу сессии, был довольно позитивным. После небольшой коррекции вниз накануне на американском рынке фьючерсы на индексы США в четверг утром уже пользовались спросом. На азиатских биржах 23 июля наблюдалось продолжение ралли, а цены на нефть консолидировались на достигнутых уровнях. На фоне всего этого оптимистичные настроения инвесторов 23 июля преобладают, что позволило "быкам" вновь взять отметку 1000 пунктов по индексу ММВБ.

В результате к 12:30 мск индекс ММВБ вырос на 2,7% и составил 1007,23 пункта, РТС повысился на 1,46% и находился на отметке 977,14 пункта. Объемы торгов к указанному времени составили: на ФБ ММВБ - 16,81 млрд руб., в РТС - 1,7 млн долл.

После коррекции накануне торговая сессия на российском рынке в четверг, скорее всего, окажется позитивной, считают аналитики. В центре внимания 23 июля будет отчетность ведущих компаний, которая ожидается к выходу в большом количестве. Вышедшие 23 июля сильные результаты швейцарского банка Credit Suisse поддержат мировые рынки и в особенности сильно "просевший" накануне банковский сектор. Среди макроэкономических данных, выходящих в четверг, в качестве наиболее значимого аналитики выделили июньский индекс цен на вторичном рынке жилья в США (16:30 мск).

Существенно подорожавшие в среду промышленные металлы оказывают поддержку акциям металлургических компаний. Особенно сильно накануне выросла в цене медь на фоне перебоев с ее добычей в Чили. В результате акции ГМК "Норильский никель" подорожали к 12:30 мск 23 июля на 5,27%, "Северстали" - на 0,74%, НЛМК - на 4,36%. Бумаги ММК, поднявшего экспортные цены для Украины на август, подскочили в цене на 6,83%. Кроме того, реализация антикризисной программы в компании позволила ей максимально снизить последствия финансово-экономического кризиса. Котировки "Полюс золота" (+2,29%) и "Полиметалла" (+1,9%) поднялись на фоне небольшого удорожания желтого металла.

Несмотря на предупреждения американского банка Wells Fargo o дальнейшем росте проблемной задолженности, бумаги российских банков чувствуют себя довольно уверенно. К середине дня в четверг капитализация Сбербанка выросла на 2,35%, ВТБ - на 1,94%, банка "Возрождение" - на 6,84%. Вероятно, здесь свою роль сыграло заявление премьер-министра РФ Владимира Путина о том, что правительство не будет требовать от банков увеличения кредитных портфелей любой ценой. "Уделяя серьезное внимание поддержанию объемов кредитования, мы не вправе делать это в ущерб устойчивости отечественной финансовой системы. Необходимо не допустить неконтролируемого роста так называемых плохих займов", - сказал премьер.
В нефтегазовом секторе в лидерах роста оказались бумаги "Роснефти" (+3,54%). 23 июля в правительстве рассматривается законопроект о налоговых каникулах для добычи нефти в Черном и Охотском морях, и именно "Роснефть" получит основные выгоды от налоговых послаблений. Что касается остальных нефтяников, то к 12:30 мск капитализация ЛУКОЙЛа выросла на 2,58%, "Сургутнефтегаза" - на 2,8%, "Транснефти" - на 2,18%, "Газпром нефти" - на 1,9%, "Газпрома" - на 2,19%. Позитивным моментом для "Газпрома" аналитики считают размещение пятилетних еврооблигаций на 1,25 млрд долл. и шестилетних - на 850 млн евро по ставке 8,125%, что является рекордно низкой ставкой в текущем году. По данным аналитиков, сам концерн ожидал увидеть ставку на уровне 8,5%, поэтому итоги размещения приятно удивили и его.
В секторе телекоммуникаций торги проходили спокойно, никто не выбился из общей умеренно позитивной динамики. Акции АФК "Система" выросли на 0,78%, МТС - на 1,3%, "Уралсвязьинформа" - на 2,53%, "Ростелекома" - на 0,78%. Привилегированные акции последнего торговались более уверенно: к 12:30 мск прирост их стоимости составил 2,17%.



__________________
М. Греков, экономист.
24 июл 2009 - 17:27782
24\07

На открытии торгов на российских площадках в пятницу, 24 июля, наблюдалось разнонаправленное изменение фондовых индексов: ММВБ снизился на 0,41% - до 1027,17 пункта, а РТС подрос на 2,69% - до 1002,18 пункта. Однако к середине дня возобладали позитивные тенденции и оба отечественных индекса вышли в "плюс". В начале торгов в последнюю биржевую сессию недели сдерживающим рост фактором выступили оказавшиеся слабее ожиданий аналитиков результаты Microsoft и Amazon.com, а также не оправдавшие прогнозы доходы American Express. Таким образом двухнедельная цепочка позитивных квартальных отчетов американских корпораций оказалась прерванной. Однако, несмотря на разочаровывающие результаты компаний США, позитивный настрой участников российского рынка поддерживает растущая нефть. Так, к 12:30 мск в пятницу котировки марки Brent достигли 69,85 долл./барр, а Light Sweet поднялась до 67,60 долл./барр. Стоит отметить, что накануне цены на "черное золото" существенно повысились и установились на максимальном уровне за три недели: Light Sweet (сентябрь) подорожала на 2,7% - до 67,17 долл./барр., Brent Crude (сентябрь) - на 3%, до 69,25 долл./барр.

В начале торгов в пятницу рост котировок акций отмечался в горнодобывающем и нефтегазовом секторах. На ММВБ в лидерах повышения на открытии сессии были бумаги "Газпрома" (+0,37%) и ЛУКОЙЛа (+0,45%), в РТС – акции ГМК "Норникель" (+5,07%), "Газпрома" (+5,09%), "Роснефти" (+3,61%) и ЛУКОЙЛа (+4,31%). К 12:30 мск на ММВБ лидерство перехватили бумаги "Уралкалия" (+6,59%), ФСК ЕЭС (+5,36%) и "Ростелекома" (+4,67%). Умеренное снижение наблюдалось в акциях "Северстали" (-0,42%). К 12:30 мск индекс ММВБ прибавил 0,96% и составил 1041,27 пункта, РТС повысился на 3,37% и находился на отметке 1008,85 пункта. Объемы торгов составили: на ФБ ММВБ - 23,15 млрд руб., на рынке акций РТС - 3,73 млн долл. Напомним, что накануне торги на российском рынке акций завершились внушительным ростом фондовых индексов, при этом наибольшим спросом пользовались бумаги металлургического и банковского секторов. Так, акции Сбербанка подорожали к концу дня на 6,34%, "Норникеля" и ТМК - более чем на 9%.

в четверг наиболее впечатляющих результатов добились "Норильский никель" (+9,14%) и "Распадская" (+10,21%): первому поддержку оказал продолжившийся подъем мировых цен на никель и медь, второй - информация об одобрении правительством РФ законопроекта, устанавливающего введение твердых ставок НДПИ на уголь (взамен адвалорных) и нового порядка налогообложения, призванного стимулировать угольщиков на проведение дополнительных мероприятий по повышению безопасности труда шахтеров. В пятницу этот факт продолжает поддерживать котировки "Распадской", которая к 12:30 мск подорожала на 3,7%. Однако бумаги ГМК из-за резкого роста накануне с открытия 24 июля корректируются: к указанному времени они потеряли в цене 0,37%. Однако можно предположить, что поддержку акциям металлургов в ходе торгов в пятницу могут оказать итоги совещания о состоянии черной металлургии и мерах по ее развитию, которое председатель правительства РФ Владимир Путин проведет в Магнитогорске. На совещании планируется обсудить ряд мер, которые способствовали бы сохранению потенциала развития российской черной металлургии. на заседании президиума правительства накануне был одобрен вопрос о предоставлении налоговых каникул для месторождений Черного и Охотского морей, от которых должны выиграть работающие на шельфах "Роснефть" (+1,05%) и "Газпром" (+0,07%). В пятницу бумаги нефтегазового сектора продолжают находиться в "плюсе": к 12:30 мск "Сургутнефтегаз" прибавил в цене 2,41%, ЛУКОЙЛ – 0,71%. Как отмечают аналитики, помимо прочего, важные новости 24 июля будут опубликованы в 18:00 мск в США: выйдет июльское значение индекса настроений потребителей, рассчитываемого Мичиганским университетом. До этого главным ориентиром для игроков в РФ будет динамика фьючерсов на американские индексы. ММВБ накануне пробил сопротивление на уровне 1010 пунктов, и теперь ближайшая цель для индекса расположена в районе 1060-1075 пунктов. рост на российском фондовом рынке начался неожиданно. Но в дальнейшем вероятна фиксация прибыли по наиболее удорожавшим позициям, считает эксперт. Аналитик KIT TRUST Asset Management указывает на то, что пятница очень подходит для начала коррекции на мировых фондовых рынках: именно с нее начали день европейские торговые площадки. Разговоры о второй волне кризиса и возможном ухудшении ситуации в российской экономике не добавляют оптимизма, однако определяющее влияние на отечественный рынок продолжают оказывать внешние факторы, заключили эксперты.



__________________
М. Греков, экономист.
Вам необходимо войти в ситему  Page: « < 2 of 6 > »


Наверх